2024年基金应知应会真题-证券投资
14.某零息债券到期时间为5年,它的麦考利久期()。A.无法确定B.等于5年C.大于5年D.小于5年答案:B15.基金管理人开展基金业绩评价的益处良多,以下表述正确的有()。I.有助于投资目标匹配II.有助于投资计划实施III.有助于保障较高的收益IV.给内部绩效考核提供参考A.I、II、IVB.I、I...
摩根纯债债券D(022294)详细资料
投资理念目标久期管理将优化固定收益投资的安全性、收益性与流动性。本基金严格遵循投资流程,对宏观经济、财政货币政策、市场利率水平及债券发行主体的信用情况等因素进行深入研究,通过审慎把握利率期限结构的变动趋势,适时制定目标久期管理计划,通过合理的资产配置及组合目标久期管理,控制投资风险,追求可持续的、超出业绩比...
【小诺课堂】什么是债券的“久期”?
久期的概念最早是麦考利(Macaulay)在1938年提出来的,所以又称麦考利久期。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。久期的计算公式就是一个加权平均数的公式,因此可以被看作收回成本的平均时间。(来源:中国期货业...
刘红忠投资学第4版配套题库
7.久期[首都经济贸易大学2016年研]答:久期(也称持续期、麦考利久期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折成现值,再用每笔现金流乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后再进行求和,以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期。...
最容易投资的一类债券基金
中证5年恒定久期国开债指数(930954):成份券由在银行间市场上市的剩余期限位于1到10年之间的国开债组成,通过权重优化将指数久期稳定在5年左右。2022年5月31日,样本数量为36只,总市值8699亿元,剩余期限5.64年,票息3.33%,到期收益率2.81%,修正久期为4.93年,凸性17.97。
如何将债基的风险水平“量化”?
计算两只债券的麦考利久期后可以发现,债券A的麦考利久期为2.97年,而债券B的麦考利久期则为3年,也就是说,债券A的风险低于债券B(www.e993.com)2024年10月20日。简而言之,投资者在面对市场上拥有不同利率、不同期限、不同面值的债券,甚至是持有不同债券的债券型基金时,可以运用久期或麦考利久期将它们的风险“换算”成数字进行直观比较。
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实践中用得比较多的是修正久期,修正久期在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正,是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。用y表示YTM,则:债券交易01债券交易的参与方目前,我国债券交易的参与方主要是机构投资者(含机构投资者管理的资管产品),自然人参与的交易量占比很小。因为银行间只接受机构...
上银基金债券知识小课堂:利差、久期、流动性到底有何含义?
上银基金总结了几个简单的规律:第一,债券到期时间越长,久期越大;第二,债券票息越高,久期越短;第三,到期一次性还本付息的债券,麦考利久期等于债券期限。在实际债券投资中,久期已经超越了时间的概念。因此,现在我们说到债券久期,更多的是指它经济学上的意义,也就是用来衡量债券价格对收益率微小变动的敏感程度。用...
久期—测度债券测度债券利率风险的尺子
久期在债券策略中是属于进攻性非常强的一个工具。它类似于股票投资,当预测整个债券市场的投资期限为2-3个月,那么如果预测长端利率收益率下行20-30个bp,这个时候投资长端的利率所取得的收益要远远大于信用债投资。但是如果我们对未来2-3个月会不会有如此大幅度的长端利率下行不是很确定,或者觉得长端利率会维持不...
久期:测度债券利率风险结构的尺子
债券的期限没有完全体现出信用活动所涉及的时间因素,它只是测算了最后一次支付所需要的时间,对于债券或者贷款存续期间所支付的各期利息的数额大小及其距今的间隔时间的长短等基本信息则全部忽略。而久期就考虑了这些因素。它能帮助市场参与者有效地实施资产组合策略与套期保值策略。久期这个概念最早是由弗里德里克麦考利(Frede...