信用债 | 债市波动加剧,信用利差走势分化

10月各品种信用债期限利差整体走阔,走阔幅度多数不超过15bps;部分低等级城投债3Y-1Y期限利差收窄。从历史分位数看,10月末各品种信用债期限利差仍处历史低位,高等级证券公司次级债期限利差已反弹至接近或高于历史50%分位数水平。二、产业债利差(一)整体行业利差10月各行业AAA级产业债信用利差有涨有跌,整体变动...

信用债利差月报 | 信用利差持续走阔,短端空间有所打开

具体来看,9月末3年期AA+级和AA级证券公司次级债信用利差较上月末分别上行15.02bps、16.02bps至50.58bps、54.58bps;3年期AA+级和AA级保险公司资本补充债信用利差较上月末分别上行22.33bps、22.34bps至55.61bps、60.63bps。注:[1]计算债券规模时剔除了剩余期限在0.5年以下、有担保条款、收益率15%以上的个券。

中信证券为何停发60亿次级债

证券公司次级债券是由证券公司向专业机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的证券公司债。期限1年以上的次级债可用于补充证券公司的附属净资本,提高其资本充足率和抗风险能力。国泰君安固收分析师王宇辰表示,按照监管规则,到期期限在3年、2年、1年以上的次级债,分别按100%、70%、50%的比例计入净资本;1年期以下...

中信证券宣布:取消发行次级债

据悉，该期债券分为两个品种，其中品种一债券期限为273天，品种二债券期限为3年。利率方面，该期债券为固定利率债券，品种一利率区间为1.5%~2.5%，品种二利率区间为1.8%~2.8%，最终票面利率将根据簿记建档结果确定。该期债券的主承销商为海通证券和开源证券，承销方式为余额包销；债券受托管理人为海通证券。信用...

头部券商陆续获批发行大额次级债 9家将通过新融资渠道“补血...

同时,今年以来已有包括中国银河、东方证券、光大证券、国泰君安、国信证券、中金公司、中信建投在内的7家券商已经发行了合计370亿元的永续次级债,中国银河于11月20日公开发行2020年永续次级债券(第一期)。从票面利率方面来看,中国银河、国信证券最高,均为4.8%;其次则是东方证券,为4.75%;中金公司紧随其后,为4.64%。

信用债 | 信用利差多数走阔,当前仍处于历史低位

8月各品种信用债期限利差涨跌互现,AA-级期限利差多数收窄(www.e993.com)2024年11月27日。从历史分位数看,8月末各品种信用债期限利差均处历史低位,高等级证券公司次级债期限利差略有回调。二、产业债利差(一)整体行业利差8月各行业AAA级产业债信用利差多数走阔,仅社会服务行业公募债利差收窄11.57bps。公募债中,8月电力设备行业利差上行幅度...

深度| 券商债投资面面观

其次,次级债仍然分为长期次级债和短期次级债,但期限限制有所放松,期限在1年以上(不含)的即为长期次级债,3个月(含)至1年的为短期次级债。最后,长期次级债计入资本的比例有所放松,到期期限在3、2、1年以上的,原则上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。

债市“牛平”,国债期限利差极致压缩65BP后,警惕信用短债和超长...

根据尹睿哲的统计,目前AA+城投债、AAA-银行二级资本债和银行永续债,其4年减1年/3年减1年的期限利差多在32bp以内,绝对水平整体高于国开债期限利差,但相比10月中旬以来的期限利差低点,信用债期限利差收窄力度整体超过利率债。从分位数角度来观察,上述提及的城投债、银行次级债期限利差,已经处于2022年1月以来3%至4%...

中国人寿获批发行不超350亿资本补充债 年内保险次级债新增发行仍...

从剩余期限来看，未来3年将会是资本补充债券赎回高峰期。房铎表示：“1年内、1-2年内到期的资本补充债分别有5只、21只，2-3年内到期的资本补充债数量最多，达29只。可见未来3年将是资本补充债的赎回高峰期。”从市场表现来看，2024年上半年，保险次级债成交量为1929.96亿元，同比增长46.54%，换手率也同步从...

东方证券:上半年营收下降1.43%,发行25亿元次级债偿还债务

发行25亿元次级债,偿还到期债券近期,公司向专业投资者公开发行了第二期次级债,募集规模为25亿元,此次债券期限为5年,票面利率为2.31%。本次债券在扣除发行费用后,将用于偿还到期的公司债券本金。其中,公司拟使用10亿元偿还金置换前期偿还“21东证C2”的部分自筹资金。另外使用15亿元,偿还“23东证S1”。