汇添富增强收益债券型证券投资基金更新招募说明书(2024年11月18日...

四舍五入保留到小数点后2位,由此误差产生的收益或损失由基金财产承担;场内申购时,申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除相应的费用后,以申请当日该类基金份额净值为基准计算,保留到整数位,非整数份额部分对应金额返回投资者。

收益率接近警戒线,股市将变天?

2.历史上，10年期美国国债收益率需要在一个月内波动约60个基点（两个标准差）才会对股市产生影响。过去四周，10年期美债收益率已波动约50个基点，可能很快接近这一阈值。来源：高盛3.自2020年美国大选以来，标普500价值股上涨了87.6%，表现优于同期上涨76.3%的标普500成长股。来源：BespokeInvest4.经济创新...

风险平价的理念与国内实践

从数学上看,波动率越低的资产越容易取得长期的累计回报,资产的几何收益大致等于平均收益率减去1/2方差(Dimitry2011)。举例而言,假设A资产第一年上涨100%,第二年下跌50%,两年平均收益为25%,实际复合收益为0。B资产第一年上涨75%,第二年下跌25%,两年平均收益率同样为25%,但实际复合收益率为31.25%。由于后者波动...

民生证券认为,累计来看量化基金的超额收益主要来源于超预期、杠杆...

沪深300策略的量化基金选择高信息比率、高日度相对胜率,组合相对沪深300指数年化超额收益为5.88%;中证500策略的量化基金选择高绝对收益、高日度相对胜率,相对中证500指数年化超额收益为10.62%;中证1000策略的量化基金选择低波动率、高日度绝对胜率,相对中证1000指数的年化超额收益为9.28%。正文01公募量化基金趋...

黄金的预期收益框架与COT择时因子 | 开源金工

我们尝试在基于均值-方差的股债金配置框架下引入黄金预期收益模型。具体地,我们选择沪深300指数(000300.SH)作为权益类资产,选择中债-国债总财富(1-3年)指数(CBA00621.CS)、中债-国债总财富(7-10年)指数(CBA00651.CS)、中债-信用债总财富(总值)指数(CBA02701.CS)作为债券类资产,选择伦敦金现(XAU)作为黄金...

如何科学“预期”上市公司的股息率?

4.对样本空间内剩余股票,计算其预期股息率并由高到低排名,剔除排名后60%的股票;其中,预期股息率=过去三年股利支付率均值/市盈率;5.对样本空间内剩余股票,计算其过去五年周收益率的标准差并由低到高排名,选取排名前100只股票作为指数样本股(www.e993.com)2024年11月27日。6.指数采用预期股息率加权,个股权重上限5%。

超额收益增长模型AEG:PE估值的内涵逻辑 | 民生金工

??带息收益下的估值因子表现较传统EP得到显著提升。通过优化传统的EP因子,报告提出了AEG_EP因子,不仅考虑了公司的盈利,还通过分析师一致预期的EPS和历史派息计算股利再投资部分的价值,从而还原了带息收益。AEG_EP因子的IC从原始因子的0.051提升至0.06,因子多头端分层效果好。在组合构建方面,基于AEG_EP因子的TOP100...

【华安证券·金融工程】专题报告:另类情绪指标与股票市场收益之间...

音乐情感增加一个标准差与每周收益增加8.1个基点(年化4.3%)有关。这一效应在下一周反转,音乐情感增加一个标准差预测下一周收益减少7.1个基点(年化-3.7%)。这两个结果都与情绪引发的临时错误定价,以及先前理论和实证发现,即负面投资者情绪导致价格暂时下跌但随后纠正一致(如DeLong等1990,Baker和...

【兴证策略张启尧团队】PMI超预期,再论2024年保持多头思维

(3)近三年ROETTM均值-1倍标准差大于0;(4)未来两年预期净利润与营收复合增速均大于10%但不超过30%。从筛选结果看,高盈利质量资产中当前值得重点关注的方向主要集中在消费医药行业,具体包括白酒、饮料乳品、中药、厨卫电器、家电零部件、照明设备、家居用品、文娱用品、汽车零部件、专业服务、化妆品、电网设备及燃气...

基于预期损失测度的金融市场风险传染效应探究

Acerbi等(2001)提出了一种改进的风险测度指标:预期损失(ExpectedShortfall,以下简称ES)。ES表示在设定的分位数区间内的收益率均值:ESα(X)=E[-X|X≤-VaRα(X)],α∈(0,1)从定义上看,相对于VaR,ES不是单一的分位点,而是尾部损失的均值,所有超过VaR的损失均被考虑计算,因此ES对尾部损失的计量是充分...