国家队的救市逻辑
Volatility(i)为同一季度末股票i收益率的标准差,衡量了股票i在同一季度的波动性;M/B(i)为股票i同一季度末的市值账面比;Dividend(i)为股票i同一季度的股息率;CR1(i)为股票i的持股集中度,等于第一大流通股东持股比例;ROA(i)为股票i同一季度的总资产报酬率;Debt/Asset(i)为股票i同一季度的资产负债比。回归...
易方达中证现代农业主题交易型开放式指数 证券投资基金更新的招募...
率(1)1.96%-9.80%-13.95%-20.86%净值增长率标准差(2)业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准收益率标准差(4)0.77%4.95%0.87%1.53%-10.44%1.59%0.93%-14.52%0.94%1.25%-19.66%1.29%(1)-(3)(2)-(4)-2.99%-0.10%0.64%-0.06%0.57%-0.01%-1.20%-...
资产配置中免费的午餐指的究竟是什么?
整个曲线上的每一个点都是有效边界的两种资产,股票和黄金按照不同比例进行组合后的标准差和预期报酬率。在图中我们可以看到,C点是82%的黄金和18%的股票的这样一个配置组合。它的投资报酬率是多少呢?是13.09%,它略高于100%持有黄金的10.71%,它的投资组合标准差也低于A点仅为26.4645%。这个结果告诉我们什么呢?...
上海顺灏新材料科技股份有限公司关于对问询函回复的公告
成熟股票市场的风险溢价:美国股票市场是世界上成熟股票市场的最典型代表,AswathDamodaran采用1928年至今美国股票市场标准普尔500指数和国债收益率数据,经计算得到截至目前美国股票与国债的算术平均收益差为6.37%。国家风险溢价补偿:AswathDamodaran根据彭博数据库(Bloomberg)发布的最新世界(5.800,0.02,0.35%)各国10年期CDS...
每日一课 | 资产配置分散风险的原理(上)
股票平均报酬率=40%×30%+30%×10%+30%×(-20%)=9%债券平均报酬率=40%×0%+30%×5%+30%×15%=6%股票标准差σs=[40%×(21%)2+30%×(1%)2+30%×(-29%)2]0.5=20.7%债券标准差σb=[40%×(-6%)2+30%×(-1%)2+30%×15%2]0.5=6.21%...
易方达上证科创板成长交易型开放式指数证 券投资基金更新的招募...
本基金合同生效日为2023年8月23日,基金合同生效以来(截至2024年3月31日)的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示:阶段净值增长率(1)净值增长率标准差(2)业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准收益率标(1)-(3)(2)-(4)准差(4)自基金合同生效日至2024年3月31日-14.71...
2010年注会《财管》知识点总结:财务估价的基础概念(4)
总期望收益率=Q×风险组合的期望收益率+(1-Q)×无风险利率总标准差=Q×风险组合的标准差其中:Q代表投资总额中投资于风险组合的比例1-Q代表投资于无风险资产的比例如果贷出资金,Q<1;如果借入资金,Q>1例如,(1)自有资金100万,80万投资于风险资产,20万投资于无风险资产,则风险资产的投资比例为80%,无...
夏普比率榜出炉!徐御之、但斌、陈奇等领衔百亿私募基金经理!
夏普比率的计算公式为:夏普比率=(投资组合的预期回报率-无风险回报率)/投资组合的标准差。一般来说,夏普比率大于1则代表基金报酬率高过波动风险,夏普比率小于1则代表基金操作风险大过于报酬率,夏普比率越高,那么就说明该基金承担每单位风险能够获得的风险回报也越高。反映在收益率曲线上就是,净值稳定增长、回撤很...
股债性价比指标详解
在实际构建过程中,我们发现:①将股债性价比定义为股息率-国债收益率,其构建的组合夏普比率更高,这是因为股息率指标更为稳定,避免了频繁调仓,②相比沪深300,中证500构建的组合波动加大,收益反而更低,这可能是因为中证500本身成分不稳定、波动较大,③除了滚动均值-标准差外,还可用平均区间和历史分位数作为点位划分...
中级会计职称!《财务成本管理》公式合集!
5、总期望报酬率公式总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率总标准差=Q×风险组合的标准差6、资本资产定价模型公式资本资产定价模型:①COV为协方差,其它同上②直线回归法③直接计算法7、证券市场线公式证券市场线:个股要求收益率理四、投资管理1、贴现指标公式贴现指标:净...