技术应用 | 量子编程与传统建模融合的组合优化问题求解方案研究

均值方差值等于组合的预期收益减去组合的相关性风险,其值越大,表示综合风险考量下组合的收益越大。研究团队基于均值方差模型,将股票的平均净值增长率作为预期收益率,并以增长率的协方差矩阵表示股票之间的关联性,分别使用OPL语言和Pyomo建模工具对m只股票选n只的组合优化场景进行建模,并保存为LP文件,再使用Qiskit进行...

金融学专业中,如何理解并应用资本资产定价模型?

在股票定价中,CAPM可以用来计算股票的预期收益率。英文cp082首先,需要确定无风险收益率和股票的系统性风险β。然后,将β乘以市场投资组合的预期收益率与无风险收益率之差,再加上无英文avbox风险收益率,即可得到股票的预期收益率。例如,如果无风险收益率为3%,市场组合的预期收益率为8%,某股票的β系数为1英...

牛股频出 水电板块集体走强揭秘

对此，华源证券表示，形成长江电力等水电公司独立走势的核心预期差在于水电商业模式的抗风险能力，稳定的抗风险能力会影响到风险溢价，折现率下降带动估值水平持续提升，即当一项资产的协方差越低，该资产的定价就越贵。在此基础上，相较于账面利润，长江电力等水电公司的实际现金流成为改善公司估值预期差的重要指标。国信...

海外文献推荐:第280期

第138期:心情Beta与股票收益的季节性第119期:节假日前的公告效应第115期:粘性预期与盈利异象第96期:规模效应隐藏于日历效应之中第47期:工业用电量与股票收益率第45期:预测中国股票市场的股灾第40期:IPO批准对现有股票的影响:来自中国的证据第21期:低频调仓、收益率自相关性和季节性第8期:机构投资...

用多因子策略构建强大的加密资产投资组合:因子合成篇_腾讯新闻

,方差无限大3.参数估计量经济含义不合理4.变量的显著性检验(t检验)失去意义5.模型的预测功能失效:通过多元线性模型拟合出的预测收益率极其不准确,模型失效。二、步骤一:同类型因子的相关性检验检验新求出的因子与已入库因子的相关性。通常来说,有两类数据求相关性:...

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βu:可比公司的预期无杠杆市场风险系数;βt:可比公司股票(资产)的预期市场平均风险系数式中:K:一定时期股票市场的平均风险值,通常假设K=1;βx:可比公司股票(资产)的历史市场平均风险系数式中::一定时期内样本股票的收益率和股票市场组合收益率的协方差;...

如何做理性股民?预测极端事件,引导散户避免盲目投资

极端收益事件的预测有关极端收益事件的度量方法，各个领域对极值事件的定义方式很多，例如采用股票收益高阶矩峰度、偏度或方差、协方差作为代理变量。其中主流方法是使用基于极值理论的阈值模型，该模型预先设定某一充分大的临界值即阈值，将超过该阈值的观测数据归为极端值，该事件被称为极端事件；Longin认为与其他度量...

如何让自己在“输”的时候仍然获益?|宇宙|押注|巴菲特|期望值...

3、最大化年化收益率的几何平均数,可以通过最大化对数收益率;4、凯利公式是求极值的结果,其中的三个变量是“胜率、赔率和下注比例”。但该公式只在期望值为正时有效,所以赫尔穆特说“只打手牌轮次的12%”(当然德扑还有别的诈唬要素);5、一个不全面的描述～即使期望值相同,貌似胜率比赔率更重要。

【华泰金工林晓明团队】cGAN应用于资产配置——华泰人工智能系列...

cGAN的核心思想是将随机数和资产收益率真实历史序列结合,训练条件生成器生成模拟未来序列,再训练条件判别器区分模拟和真实未来序列。重复生成多次进而得到多资产预期收益率协方差矩阵。对沪深300、中债-国债总财富指数、黄金9999三类资产进行资产配置策略实证,自2012年初至2021年3月底,cGAN相比于传统风险平价模型夏普比率从...

三季度业绩超预期,关注信用利差边际变化

但是从实际股价表现来看,信用利差(即10年期AA级企业债收益率较10年期国债收益率的差值)对公司股价表现的解释力度更强。我们将权益折现率分为三部分,分别为无风险收益率、信用债收益率较无风险收益率的利差以及权益折现率较信用债收益率的利差。水电是非常典型的“低协方差”资产,基本面与宏观经济的相关程度非常低,...