宏观经济中的QD代表什么?这一概念如何影响国际贸易和投资?
2.分散投资风险:通过QD制度,国内投资者可以将资产配置到全球不同的市场和资产类别中,从而实现投资组合的多样化,降低单一市场或资产类别带来的风险。这种分散投资策略有助于提高投资组合的整体风险调整后收益。3.影响国际金融市场:随着中国资本通过QD制度大量流入国际市场,中国投资者的行为开始对全球金融市场的价格和流...
投资组合的构成要素有哪些?这些要素如何影响投资回报率?
首先,资产类别是投资组合的重要构成要素之一。常见的资产类别包括股票、债券、现金、房地产等。股票通常具有较高的潜在回报,但风险也相对较大;债券则较为稳定,能提供相对固定的收益;现金流动性强,可满足短期资金需求;房地产则兼具投资和使用价值。不同资产类别的风险和回报特征各异,其在投资组合中的比例分配会直接影响...
资产轮动策略:探究多策略ETF组合的构建方法
尝试以市场上主流的投资逻辑为基础、围绕ETF这一投资工具,探索并验证不同持仓周期、交易模式以及收益风险属性的ETF策略可行性,并形成完整的投资组合构建流程,同时我们会将所采用策略的背景、交易规则、测试方法、回测结果以及组合构建方法等逐一介绍和展示。
投资A股难不难?这组数据惹人深思!
如果用一个横截面来看,A股整体是一个跑赢通胀的正收益市场:自2005年9月至2024年9月,上市超过20年的公司共有1200家,如果将这些公司视为一个投资组合,那么这一组合过去20年累计派息为5.8万亿元,当前这些公司的总市值为22.2万亿元,而20年前这些公司的总市值仅为3.2万亿元,不过20年间累计增发募资持续投入...
中国投资者的全球资产配置:如何进行风险分散,合理设计配置比例?
因此,当投资者选择放下对收益的主观臆断,转而采纳市场普遍接受的收益预期时,其资产配置方案便自然而然地趋同于所谓的“市场组合”,这一概念在金融界被广泛应用于指导跨地域、跨市场的资产配置决策。有趣的是,这一理念与近年来风靡的被动化ETF投资策略不谋而合,只不过其应用范围从个股精选扩展到了更宏观的市场与...
资产轮动策略:探究多策略ETF组合的构建方法
来自国际对冲基金AQR资本的研究员与学者Hurst、Ooi和Pedersen在2017年发表论文《ACenturyofEvidenceonTrend-FollowingInvesting》,该论文的作者利用一个月、三个月以及12个月的资产动量来构建等权多空组合来观察动量策略的长期盈利能力,并将此策略应用到包含了4种大类资产的67个国际市场(29种商品、11只股票指数...
李津大局观:黄金上涨,美元贬值预警!多元化策略黄金与股票组合
WisdomTree于2018年8月推出了首个资本高效策略,该策略专注于在美国国债期货上叠加股票,以模仿传统的60/40投资组合。意识到黄金有可能以类似债券的方式对冲投资组合,我们继续扩展这一叠加概念,并于2022年3月推出了GDE。自那时以来,市场经历了各种冲击和挑战,导致股票和黄金表现优劣交替的时期。在黄金和股票均表现不...
汇丰晋信基金何喆:重视FOF持有体验 构建高性价比资产组合
在何喆看来,权益仓位的调节只是手段,最终目的是无论在任何时间段,都要将波动控制在预设范围内。为此,何喆引入了“风险预算”的概念。“简单理解,是指为资产设置一个波动率区间,从权益仓位和波动率两个方面共同考量,争取有效控制组合波动风险,打造更好的持有体验。”...
信用风险充分缓释了吗?——投资视角下的CRMW 组合择券
“展期”概念目前较多见于交易所债券。例如,地产行业近年来频发信用风险事件,其持有人往往被迫同意企业展期以换取未来潜在的本金兑付可能。这些案例影响了上述投资者对CRMW组合信用风险缓释能力的认定。这里首先讨论展期在制度上的可能性。截至2023年9月,历史上国内标债市场共计501单展期案例。其中,交易商协会仅有35单...
如何进行股指期货的对冲套利?这些策略如何帮助降低风险?
一、对冲套利的基本概念对冲套利是指投资者在持有某一资产的同时,通过期货市场进行相反方向的操作,以抵消资产价格波动带来的风险。在股指期货市场中,投资者可以通过买入或卖出股指期货合约,来对冲其持有的股票组合的风险。二、常见的对冲套利策略1.配对交易(PairTrading)...