“政”风向,“新”焦点 | 一揽子增量政策联合解读
梳理水泥板块对财政政策的敏感性:以全国高标水泥均价为例(单位:元/t,下同),4个阶段复盘财政宽松期间水泥价格与龙头股价表现:水泥基本面的反应会滞后财政政策,需求决定水泥的价格方向、供给决定水泥的价格弹性,而龙头股价与水泥价格高度相关。当前时点,水泥的需求与供给端均有亮点,估值或许尚未包含PPI与需求共振的可能性...
倪鹏飞:房地产发展新模式关系到供给体系的重大变革
至于对房地产市场的影响,有钱选择还贷与无力偿还贷款是两种截然不同的概念。因此,这种影响更多地表现为市场收益的减少,而不是风险的放大。如何理解房地产发展新模式南方周末:今年政府工作报告提出要加快构建房地产发展新模式,您是怎么理解的?倪鹏飞:总体来看,我认为这关系到供给体系或住房供应模式的重大变革。过去,...
供给难增、需求未减,低库存加弹性,铝价整体将上行
因此供给约束明确,弹性不足。成本端氧化铝价格波动可能增大,但行业产能过剩格局未变,成本重心缓慢下移。新能源需求增量将弥补地产板块下滑。2024年需求增量仍将由新能源板块提供,地产需求将是主要拖累项。但新能源与地产均受政策因此较大,因此基于弹性测算,若在中性情况下地产竣工增速下滑6%,新能源用铝量增速在20%以...
房地产市场需求和供给分析
长期来说,供给价格弹性总是大于短期供给价格弹性,供给曲线平缓。价格发生变化,由于房地产开发调整成为可能,房地产开发企业将减少开发量,减少供给,长期供给量会发生显著的变化。近年来,各地方政府出台各项支持政策,期望达到三大政策目标:(1)努力保持房地产开发市场平稳增长;(2)改善房地产开发结构,满足居民的住房需求;(3...
两大概念强势爆发!国防军工ETF(512810)放量劲涨3.32%,标的指数...
两大概念强势爆发!国防军工ETF(512810)放量劲涨3.32%,标的指数周线三连阳!券商、地产连续反弹来源:新浪基金周五(7月26日),A股全天震荡反弹,深成指领涨1.45%,沪指翘尾收涨0.14%,创业板指涨0.92%。全市场超4400只个股上涨,沪深两市今日小幅放量,成交额超6000亿元,市场情绪回暖明显。盘面上,...
中共中央:改革房地产开发融资方式和商品房预售制度 完善房地产...
加大保障性住房建设和供给,满足工薪群体刚性住房需求(www.e993.com)2024年10月19日。支持城乡居民多样化改善性住房需求。充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权,因城施策,允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。完善房地产税收制度。
宏观经济基本面边际放缓,供给强于需求
第一,煤炭价格弹性不大。进入5月,煤炭价格上涨动能逐渐增强,煤价呈现连续三周小幅上行走势。同时注意到,进口煤继续维持高位且保持逐月增长,有效补充国内供给,终端煤炭库存依然充足;水电、新能源发电替代煤电的作用不断增强,尽管“迎峰度夏”煤炭行业消费旺季来临,电力日耗将提升,但短期内煤炭需求难有较大规模实质性改观...
黄文涛 朱林宁丨通缩:似是而非——价格系列研究之一
第四章长期看,影响价格回升的因素。1)人口变化进行时;2)地产走向新周期;a)旧增长已过,重构新均衡;b)购房者均衡:现金覆盖率;c)持房者均衡:年化成本率;d)建房者均衡:地价弹性底。第五章主要结论和政策建议。从政策、需求、供给和外贸端综合施策,深化改革,扩大开放,用好7-9月的季节性物价...
中信建投:供给受限的资源品有望走牛
逻辑二:白银金融属性和工业属性双击,价格上行弹性大。美联储加息步入尾声,2023年降息预期升温,后期降息一旦开启,名义利率带动实际利率下行构成白银金融属性驱动力。工业属性方面,白银工业需求旺盛,供给增加有限,白银供应处于短缺状态,全球经济制造业见底回升,商品属性给予银价第二重上行动力。
从中国近代商品经济发展史,看房地产行业分化
中国供给端的科技生产及管理水平将全面达到发达国家水平甚至超过,需求端将从必须消费(刚性需求)到品牌和奢侈品消费(弹性需求),这时期中国商品经济进入高级发达阶段。二、中国房地产行业的发展房地产的发展也遵循供需侧周期性的发展模式,通过供给侧改革进一步刺激新需求,行业发展将会螺旋式上升,从而达到新的发展阶段。