【申万宏源策略】高质量多层次市场的未来,行为金融视角下ETF的...

行为金融学有两大基础,有限套利理论和投资者心态分析。有限套利理论方面,传统金融学视角上,资产价格之间是通过套利实现动态均衡的,但是由于市场间存在套利的限制,有些是交易的成本过高,有些则是存在难以察觉的基本面风险,有些则是由于交易规则制定所导致的市场摩擦,如财报披露时间,期货交割时间等;有限套利解释了套利对于...

期货理论价格是如何确定的?这种定价模型如何帮助投资者做出更明智...

相反,如果期货价格低于理论价格,这可能是一个买入信号,因为市场可能低估了资产的价值。此外,定价模型还可以帮助投资者识别套利机会。如果市场价格偏离了理论价格,投资者可以通过买入低估的资产并卖出高估的资产来实现无风险利润。总之,期货的定价模型不仅为市场提供了理论支持,还为投资者提供了实用的工具,帮助他们在复杂...

期权定价模型的基本原理及其应用是什么?期权定价如何帮助投资者...

投资者可以利用这些模型来评估期权的内在价值和时间价值,从而制定投资策略。例如,通过比较模型计算的期权价格与市场实际价格,投资者可以发现定价偏差,进而进行套利交易。此外,期权定价模型还可以帮助投资者进行风险管理,通过计算不同市场条件下的期权价值,来评估潜在的投资风险。在实际操作中,期权定价模型需要根据市场实际情...

A股为何总是暴涨暴跌?如何慢牛长牛?

1)推行真正的注册制,提高机构投资者占比,传播价值投资理念。应当承认,在A股牛短熊长的环境下,投资者追涨杀跌是具有一定合理性的,因为投资者需要快速把握住短暂的牛市,时刻警惕“凛冬将至”以规避漫长的熊市。因此只有推行真正的注册制,并严格执行相关信息披露和退市制度,让市场逐步选择真正具有价值的企业,才能从根本上...

盒式价差的原理是什么?盒式价差在投资策略中的应用价值如何?

盒式价差的原理基于期权定价理论中的平价关系(Put-CallParity),即在无套利条件下,相同标的资产、相同到期日、相同执行价格的看涨期权和看跌期权之间存在一定的价格关系。盒式价差的基本构造包括四个期权合约:两个看涨期权和两个看跌期权。具体来说,投资者会买入一个低执行价格的看涨期权和一个高执行价格的看跌期权,...

【建投专题·国债期货策略】基差的实用分析模式

市场细分理论指出不同的人对不同债券期限有不同的偏好(www.e993.com)2024年11月28日。然而,市场分割理论假设投资者和借款人都不愿意从一个债券期限的市场转移到另一个债券期限的市场以利用预期和远期利率之间的差异所带来的套利机会。换句话说,收益率曲线的形状完全由每个到期期限的证券内部的供求关系而决定。因此,一个倾斜向上的收益率曲线意味着...

终于有人能把期权定价模型讲清楚了

风险中性假设有几个前提:比如,标的资产的期望收益,其实是等于无风险收益,就是期望收益是无风险利率。同时,投资者的效用函数是线性的,即期望的效用=效用的期望。同时,在这个状态下,其实是不存在套利机会的。事实上,我们都知道在真实环境里面,市场存在大量的套利机会。风险中性假设里面,我们认为资产的价格永远是合理...

标准债券远期期现套利交易的实证研究

标准债券远期定价理论无套利定价是远期、期货等金融衍生品合约定价的重要理论方法,它来源于经济学中的“一价定律”,即两种金融资产,如果未来任意时点的现金流完全相同,则它们的现值必然相同,否则投资者就可以通过卖出现值较高的资产并买入现值较低的资产来实现无风险收益。理论上,如果在现货市场买入可交割券,同时通过...

「AI创作」管理学基础之投资理论介绍

投资理念：价值投资是投资理念中的核心之一。这种理念强调长期持有那些被市场低估的优质资产，投资者需要具备识别企业内在价值的能力。分散投资也是重要的投资理念之一，通过构建多元化的投资组合来平衡风险和回报。三、投资理论的实践应用结合市场情况：投资理论的应用需要结合实际市场情况。例如，根据现代投资组合理论构建...

期货价值了解的方法有哪些?其准确性如何?

套利定价理论(APT)是一种多因素模型,它假设资产价格由多个系统性风险因素决定。APT通过识别和量化这些风险因素,来评估期货的价值。这种方法的优点是能够捕捉到市场的多维度风险,但其复杂性较高,需要大量的数据和计算资源。为了更直观地比较这些方法,以下是一个简化的表格:...