在牛市,哪些类型的可转债最狂野

第一:熊市末期,可转债的期权价值被漠视,相当多数转债的期权价值几乎是白送,而到了牛市,期权价值重新被重视,甚至出现泡沫化,活久见的行情也会叠加活久见的价格,这也是牛市后期,130元以下的可转债都被清空的原因,2015年,发行量60亿的电气转债都冲上了300元。第二:熊市里,大量可转债无法转股,但是可转债发行量还在增...

可转债退出有了新变化

今年5月15日晚间,紫金银行公告称,截至2024年5月15日,该行股票已出现在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%的情形,“紫银转债”转股价格已触发向下修正条款。不过,经审议通过,公司董事会决定本次不向下修正“紫银转债”转股价格,且在未来六个月内,如再次触发“紫银转债”转股价格向...

深度!可转债市场生态大变化:下修与不下修案例同步增加 博弈难度...

第二,如果触发回售条款,转债投资者有权要求公司回购可转债,这会给公司带来巨大的资金压力,通过下修转股价,公司可以延长回售计数日或避免回售;第三,大股东可能会通过下修转股价来拉升转债价格,从而减持套现获利。从融资角度看,上市公司发行可转债最终目标是完成债转股。下修转股价将更容易使转债满足强赎条件后完成债...

11月18日股市必读:贵广网络(600996)11月18日收盘跌6.01%,主力净...

二、募集说明书关于可转债的有条件赎回条款根据《募集说明书》,对“贵广转债”有条件赎回条款的相关约定如下:1.在转股期内,如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%);2.当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足3,000万元时。三、本次触发可转债...

瀛通通讯股份有限公司关于 “瀛通转债”赎回实施的第五次提示性...

二、“瀛通转债”有条件赎回条款成就的情况(一)《募集说明书》约定的可转债有条件赎回条款根据《募集说明书》,“瀛通转债”有条件赎回条款的相关约定如下:在本次发行的可转换公司债券转股期内,当下述两种情形的任意一种出现时,公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换...

广东领益智造股份有限公司 第六届董事会第八次会议决议公告

1、发行证券的种类本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券(www.e993.com)2024年11月26日。该可转债及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所主板上市。表决结果:7票同意,0票反对,0票弃权,审议通过。2、发行规模本次发行的可转债募集资金总额为人民币213,741.81万元(含本数),发行数量为21,374,181张。

富临精工股份有限公司 第五届监事会第十五次会议决议公告

本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。表决结果:同意3票;反对0票;弃权0票。5、债券利率本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平,由公司股东大会授权公司董事会(或由董事会授权人士)在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人(主承销商)协商确定。

深度|可转债市场新变化:到期赎回增加 退出方式更多元

“到期赎回的转债上升，强赎退出比例下降的主要原因是这几年权益市场表现较为低迷，转债突破强赎条件的难度较大，这些转债大多前期未触发过强制赎回条款。”排排网财富理财师姚旭升向证券时报记者表示。从此前主流的提前赎回退出方式到目前提前赎回、到期兑付等多种退出方式并存，转债市场呈现出多元化的退出局面。优美利投资...

中泰固收:可转债分析手册

强赎条款是指在特定条件满足时,发行人有权按照一定的价格从持有者手中提前赎回可转债,赎回条件以“15/30,130%”为主。此外,有14只转债的赎回条件与转债未转股余额相关,均为私募转债。4)回售条款:回售条款是保护投资者的一种条款,允许投资者在特定条件下将可转债回售给上市公司。下修和回售条款可结合看待。

可转债|从转债退出方式看转债化债机制

▍回售对于发行人而言是转债到期之前重要的一种还款压力。回售价格往往是100元加上当期利息。在触发回售条款时,如果转债的价格低于100元,对于投资者而言最优的方式是申报回售,此时发行人就需要提前偿付这部分债权。其中触发条件回售的公司往往股价已经下跌较多,基本面恶化,此时偿债可能具有一定的压力。历史上大部分转债在...