可转债申购的流程是什么?投资者应如何评估这类债券的投资价值?
1.转股价格:转股价格越低,对投资者越有利。2.回售条款:保护投资者在特定条件下有权将可转债回售给发行人。3.赎回条款:发行人有权在特定条件下赎回可转债。三、市场环境整体股市的行情会影响可转债的价格。在牛市中,可转债跟随正股上涨的可能性较大;在熊市中,可转债的债性可能会发挥更大作用,提供一定...
可转债回售案例激增 “迷你债”现象引市场关注
可转债回售条款的设立,初衷在于保护投资者利益,为投资者提供一种在不利市场环境下向发行公司转移风险的方式。这些条款通常包括条件回售和附加条件回售等类型,其中条件回售最为常见,即当公司股价连续低于转股价一定比例时,投资者有权选择回售。今年以来,随着权益市场的持续低迷,不少转债价格走低,触发了回售条款,使得回售案...
杭州福斯特应用材料股份有限公司关于“福22转债”可选择回售的公告
根据公司《募集说明书》的规定,“福22转债”附加回售条款具体如下:在本可转债存续期间内,如果本次发行所募集资金的使用与本公司在募集说明书中的承诺相比出现重大变化,根据中国证监会的相关规定可被视作改变募集资金用途或者被中国证监会认定为改变募集资金用途的,可转债持有人有权按面值加当期应计利息的价格向本公司...
上海沪工焊接集团股份有限公司关于“沪工转债”回售的第五次提示...
●“沪工转债”持有人可回售部分或全部未转股的可转换公司债券。“沪工转债”持有人有权选择是否进行回售,本次回售不具有强制性。●本次满足回售条款而“沪工转债”持有人未在上述回售期内申报并实施回售的,计息年度即2024年7月20日至2025年7月19日不能再行使回售权。上海沪工焊接集团股份有限公司(以下简称...
深度解析可转债“下修”逻辑:三大动机背后,投资应注意什么
一是转债临近到期,但转债余额规模较大,企业试图通过下修来提升转债转股价值推动投资人债转股,缓解到期偿付压力;二是转债已进入回售期,转债余额规模较大,但今年以来正股跌幅较深,企业业绩出现恶化或明显承压,令发行人对正股短期反弹信心不足,为避免触发回售条款面临提前偿付压力,企业选择下修转股价格;...
可转债,新变化!投资者如何参与?
触发回售的比例等数字上有差异化限制(www.e993.com)2024年10月23日。附加回售条款则通常是指在转债募集资金投向发生重大变化时,转债发行人需要给投资人提供一次回售机会。此外,历史有极少数转债设置了类似于信用债的特定节点无条件回售条款,可转债持有人享有一次回售的权利,即有权将其持有可转债的全部或部分回售给公司。截至目前,...
可转债信用风险剖析与转股化债可行性探讨
三是实质性回售引发信用风险。大部分可转债具有回售条款,在可转债存续期的最后两年,若正股价格持续下跌且可转债价格跌破面值,那么可转债可能面临实质性回售,此时若公司账面资金不足且没有较强的下修转股价意愿,则可转债面临回售违约。历史上最接近这类违约的案例是辉丰转债。辉丰股份在2018—2019年由于环保违法,...
触发回售条款,天创转债连续三日“20厘米”涨停 可转债ETF(511380...
持仓天创转债的ETF--可转债ETF(511380)盘中微涨0.04%,成交金额超7亿元,近3日持续获资金净流入,流入金额超2亿元。消息上,2024年6月24日至8月2日,*ST天创连续30个交易日的收盘价格低于公司天创转债当期转股价格(12.29元/股)的70%,天创转债触发了回售条款。根据条款,天创转债回售价格为100.24元/张,包含当期应...
正股退市了,可转债咋整?一文带你理清思路
回售在某些情况下,可转债条款可能包含回售条款。如果正股退市触发了这些条款,你有权将可转债卖回给发行公司。但这同样取决于公司的财务状况和债券的具体条款。记得去年,市场上就发生了几起可转债因正股退市而备受关注的事件。比如蓝盾转债、搜特转债等,它们随着正股的退市而进入了退市整理期,甚至最终退市到老三板进...
帝欧家居:公告股份回购方案已部分完成,可转债尚未触发回售条件
另外根据《公司可转换债券募集说明书》中关于回售条款的相关约定,目前公司可转债尚未触发回售条件。如后续触发了回售情形,公司将严格遵照回售条款的相关约定执行。请您持续关注公司的公告情况。