中国资本市场进入长期牛市,但不会是快速跨入大台阶的行情|一周大V...

在财政政策方面,政府的广义支出不应低于私人部门的广义作为分和名义GDP的增速。货币政策方面,最基本的原则是迅速、显著地降低实际利率。高善文(国投证券首席经济学家):建议有意识地增加土地供应的弹性,根据房地产市场的发展和人口流动情况适时增加或减少土地供应,将土地和当下房价监管机制更紧密地联动起来;建立全国统...

【中国银河总量之声】初窥2025:以确定性拥抱不确定性

·投资启示:权益市场面临的环境大致如下:一是逆周期政策更加给力,货币财政协同发力,财政更加“主动作为”;二是需求缺口有所弥补,消费、基建增速趋势修复;三是资本市场作为新旧动能转换的重要一环,依然处于有利的发展环境。据此,我们维持对于权益市场的乐观态度。虽然外部环境的变化扰动依然值得关注,但投资者更应该抓住“...

【中国银河宏观】大拐点 大机遇:底层逻辑重构,资本市场破局

出台政策直击当下经济发展过程中的三大痛点:一是房地产市场持续下行,二是微观主体在“新经济”中的参与感不足,三是政策导向更加重视供给,而9月政治局会议正视了以上问题,提出了针对强的组合拳解决方案,如“促进房地产市场止跌回稳”、“努力提振资本市场”、“把促消费和惠民生结合起来”等。·这次底层逻辑跟之前...

华创证券:主要矛盾或可总结为“经济下行、财富缩水、预期疲软...

包括:促进房价回暖(稳房价)、稳定资本市场(稳股价)、供给侧改革(稳PPI)、宽财政(扩大消费与投资)。本章定性角度阐述这些举措与以往相比不一样的地方,下一章定量角度阐述这些举措需要的力度。(一)应对一:促进房价回暖,更重“价”的地产去库存1、回顾2015年的稳地产,主要的思路是“要化解房地产库存,促进房地产...

华创证券:主要矛盾或可总结为“经济下行、财富缩水、预期疲软...

包括:促进房价回暖(稳房价)、稳定资本市场(稳股价)、供给侧改革(稳PPI)、宽财政(扩大消费与投资)。本章定性角度阐述这些举措与以往相比不一样的地方,下一章定量角度阐述这些举措需要的力度。(一)应对一:促进房价回暖,更重“价”的地产去库存1、回顾2015年的稳地产,主要的思路是“要化解房地产库存,促进房地产...

华创张瑜:2025就看“解套”,解开“物价、房价、股价”三螺旋

PART2:分析资产看法,不同情境和情境下不同的阶段,资配策略差异较大需要紧密的跟踪和研判,这也是明年投资最挑战的地方,我们力争将情景和阶段的定量指标梳理清楚,给资本市场以坐标系,以期可跟踪、可量化、可验证(www.e993.com)2024年11月25日。每一阶段我们都会参考历史进行客观复盘,但投资绝不是刻舟求剑,外部因素的不确定和供给侧改革的灵活性...

罕见提出“努力提振资本市场”,多家卖方首席逐字拆解会议报告...

四是，值得注意的是，9月24日一揽子政策不止包括货币政策的边际放松，还包括金融政策的边际调整。此次货币供给调整叠加金融政策调整，有望带来后续新增贷款量的变化。五是，政治局会议关于房地产市场的定调十分明确，会议指出促进市场“止跌回稳”。六是，资本市场再次作为一个重点问题提及，这显示出政策对于它的资金...

增发国债≠财政发力的“验证”——9月财政数据点评

对资本市场而言,假如今年不增发国债,或不一定利空股(预期或可满足,博弈仍可继续),也不一定利多债(风险偏好不一定下降,债券供给风险未排除)。报告摘要一、市场为什么预期今年增发国债?市场基于预算补缺口考量,预计今年将增发国债1~3万亿“平账”:用1-9月广义财政收入增速外推全年,再减去今年的预算收入目标,可得...

李稻葵:资本市场干脆别干了?我坚决不同意!

关于母基金的重要发展方向,首先应该探讨一个比较基础性的核心问题:资本市场搞得不好。资本市场是母基金的一个重要的退出场景。目前整个的基金行业,包括母基金都有点低落的情绪。我昨天遇到一个湖南老乡,他说资本市场干脆别干了。对此,我严重不同意,坚决不同意,资本市场要坚定不移的发展。因为资本市场是各类投资、包...

张瑜:解开三螺旋——2025年度策略报告_腾讯新闻

PART2:我们分析资产看法,不同情境和情境下不同的阶段,资配策略差异较大。需要紧密的跟踪和研判,这也是明年投资最挑战的地方,我们力争将情景和阶段的定量指标梳理清楚,给资本市场以坐标系,以期可跟踪、可量化、可验证。每一阶段我们都会参考历史进行客观复盘,但投资绝不是刻舟求剑,外部因素的不确定和供给侧改革的...