拯救地方债? 发改委允许企业债借新还旧

根据补充说明,允许满足以下条件的企业发行债券,专项用于偿还为在建项目举债且已进入偿付本金阶段的原企业债券及其他高成本融资;符合“43号文”精神,在建募投项目有具有稳定收益,或以资产质押、第三方担保等作为增信措施;企业主体长期信用评级和债项评级不低于原有评级;新发行债券规模不超过被置换债券的本息余额。此外,...

发改委:鼓励企业发债用于特许经营等PPP项目建设

(三)县域企业发行用于重点领域、重点项目建设的优质企业债和专项债券(见(一)、(二)),不受发债企业数量指标的限制。三、科学设置企业债券发行条件(四)将城投类企业和一般生产经营类企业需提供担保措施的资产负债率要求分别放宽至65%和75%;主体评级AA+的,相应资产负债率要求放宽至70%和80%;主体评级AAA的,相应资...

「立方债市通」河南22家发债主体获奖补/北交所首只企业债发行/...

预计2024年1月至4月、6月、9月政府债供给处于2020年来较高水平，或对流动性造成一定扰动，但财政支出往往在月末、季末大幅增加，可对冲一定影响。如果2024年新增地方债提前批从3月开始发行，预计在赤字率分别为3%、3.5%、3.8%三种情况下2024年政府债净融资分别约为7.42万亿元、8.05万亿元、8.42万亿元。责编...

企业债的窗口期

2024年1月,新增企业债主体以AA+及以上为主,占比77.8%,环比持平,高级别债项占比83.3%,环比持平,其中AAA级占比提升22个百分点。累计来看,2023年10月以来,高级别主体占比平均77.4%,高级别债项平均82.4%,较2023年均值分别上升33个百分和下降14.7个百分点,高级别债项占比下降,主要是6只债券无债项评级[1],对应主...

关于进一步做好企业债的建议

企业债的发行审核条件更严格,不仅需要审核发行人资质,多数情况下亦需对募投项目进行审核。在较强的政策引领下,企业债形成了主体信用+项目支持的模式,从而决定了企业债的主要特征:(1)发行人主要为城投公司,城投债期数占比超八成;(2)债券期限多与募投项目匹配,中长期占比较高,与其他市场借新还旧的发债短期化...

北交所企业债开市,五步走设计债券发行方案

企业债支持企业利用不超过发债规模40%的债券资金补充营运资金、用于前期阶段的项目建设(www.e993.com)2024年11月25日。闲置的部分,可在坚持财务稳健、审慎原则的前提下,进行保本投资等符合国家产业政策的其它用途。企业债跟公司债不一样,公司债可以全额补流,因此是不需要有资产合规性、土地合规性、收入真实性、项目文件完整性的。但是企业债券募集...

最新企业债受理情况:AA城投发行人无担保直接申报?

近期,北交所新增受理企业债9只,合计申报规模140.50亿元,申报规模自5亿元至50亿元不等,小微债专项企业债品种首次登陆北交所。近期北交所受理的企业债几大看点如下:1、首发主体(未有发债记录)加商业担保模式的项目数量逐步增加;2、首次出现AA主体城投发行人且无担保增信的企业债情况,值得关注;...

中邮固收??专题|一文全梳理信用债担保情况

3.1、发债行业:房地产、建筑施工同比下降,产控、能源同比大幅上升有担保产业债以房地产、建筑施工类企业为主。分行业看,近年来有担保产业债主要集中在房地产、建筑施工、产业控股、能源、公用事业、商业贸易、机械设备、交运设施和有色行业,其中房地产和建筑施工行业占比最高,合计占比;其余行业有担保债发行相对较少...

...公募获受理/外资持续看好中国债券市场/化债对地方投融资有何影响

临颍豫资投资控股集团拟发行6亿元企业债,获北交所受理近日,临颍豫资投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券获北交所受理。计划发行金额为6亿元,品种为小公募,承销商为东兴证券,中邮证券。本期债券期限不超过7年(含7年),拟募集资金中4.2亿元用于临颍县农业产业综合示范园建设项目,1.8亿元用于补充...

东南亚研究 | 港元债券市场概览

存量港元债券整体评级较高、10年期以上企业债占比较高。截至2024年4月底,存量港元债券(排除存单)流通规模共计约2.66万亿港元,其中政府债[5]、企业债占比分别为66%、34%。按期限看,1年期以下债券存量达1.43万亿港元、其中外汇基金票据共计1.33万亿港元,其余集中在2-3年期或10年期以上。