金融学专业中,如何理解并应用资本资产定价模型?

一、资本资产定价模型的基本概念资本资产定价模型(CAPM)是由美国学者威廉·夏普(WilliamSharpe)、林特尔(JohnLintner)、特里诺(JackTreynor)和莫辛(JanMossin)等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的。这个模型主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的...

【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示录

计算公式:自由现金流量企业=税后营业利润+折旧与摊销??资本支出??营运资本变动自由现金流量企业=税后营业利润+折旧与摊销??资本支出??营运资本变动解释:自由现金流量企业是指企业在支付所有运营费用和资本支出后,剩余的可供所有资本提供者(包括债权人和股东)分配的现金流量。它不考虑净借款的影响,更全面地反映了企...

证券代码:002289 证券简称:ST宇顺 公告编号:2024-027

此外,本次交易签订的《资产购买协议》中约定,在标的资产交割日起至业绩承诺期满后3年内,交易对方及其各自的关系密切的家庭成员不应投资、自营、与他人合营或通过他人代持与标的公司相竞争或冲突的业务,不得在同标的公司存在相同或者类似业务的经营实体中任职或者担任任何形式的顾问,从而保障标的公司业务的长期稳定开展。

证券代码:002928 证券简称:华夏航空 公告编号:2024-010

对运用资本资产定价模型(CAPM)和加权平均资本成本(WACC)测算折现率涉及的无风险利率、市场风险溢价、贝塔系数、资本结构、特定风险报酬率等参数提出了规范性具体要求,其中监管指引对市场风险溢价的要求为:一是如果被评估企业主要经营业务在中国境内,应当优先选择利用中国证券市场指数的历史风险溢价数据进行计算;二是计算...

证券代码:000590 证券简称:启迪药业 公告编号:2024-001

根据《深圳证券交易所股票上市规则》《公司章程》及有关法律法规的规定,本次收购不涉及关联交易;不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。此项投资经公司董事会审议通过后,还需提交公司股东大会审议。同时,本次交易还需标的公司名实药业股东会审议批准。

行为经济学中的价值投资

在这种情况下,根据资本资产定价模型,正确衡量股票风险的方法就是计算单只股票与大盘的相关性,即“贝塔值”(Beta)(www.e993.com)2024年11月24日。如果一只股票的贝塔值为1.0,那么它的波动与大盘同步。如果贝塔值是2.0,当大盘涨或跌10%,单只股票的价格就会涨或跌20%。如果股票与大盘完全不相关,那么贝塔值为0。

为什么正态分布在金融领域这么有用?

又如:银行在决定是否给某个客户贷款时,可以根据正态分布假设,计算最大贷款额度。2、股票、债券、期权和外汇的资产定价不管是在外汇、债券、股票、期货还是衍生品市场,都离不开资产定价。在资本资产定价模型(CAPM)和其他资产定价模型中,正态分布假设用于推导资产预期收益率的分布,从而帮助投资者做出投资决策;...

经典重温:格雷厄姆-多德式的超级投资者︱品名家

毫无疑问,格雷厄姆一多德式的投资者也从不讨论贝塔、资本资产定价模型或证券回报的协方差(编者注:在概率论和统计学中用于衡量两个变量的总体误差)之类的问题,他们对此毫无兴趣。实际上,他们对这些术语所知有限。这些投资者只关心两个变量:价格和价值。很多人用图表去研究价格和交易量,我对此总是感到不可思议。

当鸡蛋放到篮子里,1/n法则是buff还是nerf

1952年,马科维茨首次提出投资组合理论(PortfolioTheory),利用均值方差模型,通过计算投资组合中各种资产之间的相关性,试图达到风险和收益的最佳平衡。凭借该理论,马科维茨获得了诺贝尔经济学奖。前人栽树,后人也在此基础上,研究出单因素模型、资本资产定价模型、APT模型等成果,感兴趣的朋友们可自行了解。

【干货】企业并购评估的方法详解及重要性分析

③资本资产定价模型(CAPM模型)——完全市场下风险资产价值评估。CAPM模型最初的目的是为了对风险资产(如股票)进行估价,其性质类似于风险投资,都是将未来收益按照风险报酬率进行折现,因此可以用来决定风险投资项目的贴现率。CAPM模型的推导和应用是有严格前提的,对市场和投资者等都有苛刻的规定。在中国证券市场有待继...