新刊速读 | “抑价”还是“溢价”?国内外信用债定价对比

虽然中外债券市场在普遍性的溢价发行还是抑价发行的表现方面相反,但这些理论也可以在一定程度上解释中国债券溢价的高低。例如根据后市流动性不足假说,后市流动性越差的债券在国外表现为抑价越大、在中国表现为溢价较小,即流动性好(如优质的超3A)的债券溢价更大。代理冲突/利润分享假设认为国外的抑价发行是因为承销商...

阜博集团成功发行1.6亿港元可换股债券:年利率3%,转股价1.83港元...

资金将用于AIGC业务开发及偿还债务。快讯正文阜博集团成功发行1.6亿港元可换股债券阜博集团(03738)于2024年5月24日宣布,已成功发行本金总额约1.6亿港元的可换股债券,年利率设定为3%,转股价为1.83港元,相比当日收盘价溢价约37%。此次发行的可换股债券所得款项,将主要用于推动人工智能生成内容(AIGC)相关业务...

农行、建行各新增获批500亿元TLAC非资本债券,机构:关注流动性溢价...

从收益率角度来看,申万宏源固收首席金倩婧认为,TLAC债券收益率介于商金、二级资本债,与个券的对比能明显看到TLAC债券的性价比。如5+1年期TLAC债券与可对比的商金债“24建行债01B”的相对利差在6.0BP-10.5BP之间波动,而与可对比的二级资本债“24交行二级资本债01A”的相对利差在-11.8BP-0.0BP之间波动,在当前...

产业债净融资额转正 高溢价民企债获青睐

市场人士表示,产业债,特别是民企产业债市场回暖与政策端支持密不可分,期待更多优质民营企业进入债券市场,推动实现债券一级市场的高质量发展。此外,多位投资人士分析,由于高收益城投债的缺位,具有溢价的民企产业债开始受到投资者的关注,特别是在当前资产收益普遍偏低的背景下,民企债的吸引力进一步提升。产业债净融资额...

银行间债券市场利差交易策略分析——基于债券借贷建立的久期中性...

债券交易以全价结算,在全价中包含应计利息。债券多头和空头头寸的票面金额和票息可能不相等,并可能存在折溢价现象,由此出现票息损益和折溢价损益。例如,投资者预期10年期与5年期国债利差收窄,建立10年期国债多头头寸和5年期国债空头头寸。然而,10年期国债的修正久期大约是5年期国债的两倍,为了使组合中10年期国债和...

福蓉转债上涨2.1%,转股溢价率0.97%

10月29日,福蓉转债盘中上涨2.1%,报135.752元/张,成交额5306.91万元,转股溢价率0.97%(www.e993.com)2024年11月2日。资料显示,福蓉转债信用级别为“AA”,债券期限6年(本次发行的可转债票面利率设定为:第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%),对应正股名称为福蓉科技,转股开始日为2024年1月24日...

天创时尚股份有限公司关于“天创转债”交易异常波动风险提示公告

●截至2024年8月21日,“天创转债”价格142.386元/张,相对于票面价格溢价42.386%,转股溢价率501.35%。●经公司自查并书面征询控股股东及实际控制人,截至本公告披露日,除公司已披露事项外,不存在应披露而未披露的重大信息。一、可转换公司债券发行上市基本情况...

4.22早看点|长沙:全面放开限购,“以旧换新”可享首套房贷款优惠

2、保利置业:子公司获准发行50亿元公司债券4月17日,保利置业集团有限公司透过自愿公告宣布,其全资子公司上海保利置业已获得中国证券监督管理委员会(CSRC)的批准,将公开发行国内公司债券,发行总额不超过人民币50亿元。根据公告,上海保利置业计划在获得中国证监会批准后的24个月内,分期发行该债券。此次发行的债券类型为国...

造血低碳经济:“绿债法门”在哪里?

绿债棋眼:提升溢价效应中国工业报:要助力低碳经济高质量可持续发展,目前国内绿色债券市场最主要的问题是什么,如何解决?王遥:当前我国绿色债券市场所面临的最主要的问题是绿色债券的溢价效应还不显著,激励企业主动寻求通过发行绿债来降本增效、保障资金供给的能力仍有待提升。未来,建议进一步丰富绿色债券的激励机制,持...

深市上市公司公告(11月14日)

不难看出,这家公司业务近乎停滞。正是这样一个并购标的,在8年前何以能够吸引英飞拓?记者查阅资料发现,当时英飞拓以发行1031.33万股并支付现金8820万元,作价2.1亿元收购藏愚科技(为英飞拓系统曾用名)100%股份,这一对价当时几乎溢价230%,当时也为英飞拓带来了1.55亿元商誉。