基差对冲成本高的原因是什么?如何降低基差对冲成本?

首先,市场流动性不足是导致基差对冲成本高的一个重要因素。当市场流动性较低时,买卖双方难以迅速找到合适的交易对手,导致交易成本上升。此外,流动性不足还可能导致价格波动加剧,进一步增加对冲成本。其次,基差波动性大也是成本高的原因之一。基差受多种因素影响,如供需变化、季节性因素、政策调整等,这些因素使得基差波...

基差交易的操作技巧有哪些?这些技巧对交易收益有何影响?

1.理解基差的构成基差是由多种因素构成的,包括仓储成本、运输费用、市场供需关系等。交易者需要深入分析这些因素,以便准确预测基差的变化趋势。例如,当市场供应紧张时,基差可能会扩大,反之则可能缩小。理解这些基本原理有助于交易者在合适的时机进行买卖操作。2.利用季节性因素许多商品的价格和基差都具有明显的季...

“对冲秘籍”:在风险与机遇中,开辟一条从浮亏到盈利的康庄大道

一般来说，当基差较小时，意味着现货与期货之间的价格差异较小，此时建仓可以锁定较低的对冲成本。而随着时间的推移，基差整体呈现逐步收敛的态势，在交割当日，现货价格与期货价格相等，基差变为0。因此，投资者需要密切关注市场动态，选择合适的时机进行建仓和平仓操作。三、对冲，让投资更加稳健在这个充满变数的金融...

何时会产生基差风险?如何防范基差风险?

1.市场供需变化:当市场供需关系发生显著变化时,现货价格与期货价格之间的基差可能会扩大或缩小。例如,在供应紧张的情况下,现货价格可能会迅速上涨,而期货价格由于其合约的特性,反应可能相对滞后,从而导致基差扩大。2.季节性因素:某些商品,如农产品,受季节性因素影响较大。在收获季节,现货供应增加,价格可能下跌,而...

以量化对冲策略抓取稳健绝对收益

在股指期货的定价方面,徐林明表示,去年以来股指期货的定价回归正常化,上证50和沪深300股指期货大部分时间处于升水状态,中证500股指期货的基差基本持平,属于不错的对冲运作环境,股指期货的对冲操作可以额外获得基差收益,为产品提供了不错的安全垫,这是很重要的环境变化。

香港中福期货:黄金对冲策略至关重要 基差是关键

黄金对冲策略有效性很大程度取决于基差变化,基差波动影响对冲效果,个人和小型企业需密切关注市场并灵活调整策略(www.e993.com)2024年11月22日。香港中福期货建议,对金价波动敏感的个人和小型企业适用黄金对冲,随着市场开放和投资工具完善,其已成管理风险、确保经营稳定的重要手段,选择和执行时应了解市场动态,制定适合自身的保值计划。

《微观量化百问》第九期丨基差的概念及其对市场中性产品的影响

基差或对冲成本是所有主要利用股指对冲的市场中性产品需要承担的风险。中性产品的净值波动主要受股指期货升贴水变动及管理人超额收益波动的影响,但近期股指期货贴水较小而且比较稳定。具体来看,中性产品在建仓时即已锁定对冲成本,在产品持有过程中,基差的收敛和扩散会阶段性影响产品净值波动。开仓后,基差的收敛或扩张变化...

如何对冲平仓?这种对冲有什么风险管理策略?

1.基差风险基差是指现货价格与期货价格之间的差异。在对冲平仓过程中,基差的变化可能会影响对冲效果。如果基差扩大,对冲效果可能会减弱,甚至导致亏损。2.市场流动性风险市场流动性不足可能会导致对冲头寸难以建立或平仓,从而影响对冲效果。特别是在极端市场条件下,流动性风险可能会显著增加。

基差的定义及其在期货市场中的应用?这种概念如何帮助投资者理解...

基差对于投资者在期货市场中的决策和操作具有重要意义。首先,它可以帮助投资者进行套期保值。当投资者持有现货商品并担心价格下跌时,可以通过卖出期货合约来对冲风险。此时,基差的变化会直接影响套期保值的效果。如果基差扩大,即现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度,或者现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度,套期保值者可以...

厦门银行陈小蕾:利率债基投资与IRS对冲策略

然而利用IRS进行对冲也存在一定的副作用,与现券相比IRS具有一定的领先作用,如果等到现券上升到一定位置再开始对冲,整个对冲效果会比较差。但如果同时配置,受到负carry的影响,对冲效果也会比较差。因此,在日常工作中需要找到这两者之间的平衡。国债期货的特点是与现券价格的变动趋同,与债券的走势更为贴近,避免了IRS带来...