【信达金工于明明团队】全领域深度报告合集
选股因子角度,本文以一致预期盈市比CON_EP、一致预期盈市比60日变化率CON_EP_CHG60、一致预期净利润60日变化率CON_NP_CHG60、标准化预期外盈利CON_SUE为例,初步证实了IBES系列因子在A股量化选股领域的有效性。系列因子中,CON_EP_CHG60、CON_SUE表现相对更佳,样本区间内年化多头收益率分别为12.62%、11.10%,每...
iMeta | 东北林业大学冯富娟组发现丛枝菌根真菌诱导削弱镉的迁移
根际微生物群落代谢功能的变化,不但会引起包括土壤原位属性(团粒结构、含水量、有机质、Eh、pH等)的变化影响Cd的生物有效性,还可能通过驱动微生物群落的重塑引发微生物核心功能的向重金属抗性方向的变异,而这一过程与关键分类群(Keystone)的种类与功能密切相关。AMF对植物根际微生物群落的重塑作用虽已被研究证实,但...
吴玉玲、孙中伟:中国人工作—生活观念变迁研究(1990—2018)
且根据模型结果,加入人均GDP变量之后,工作中心观念的时期方差从0.17下降到0.06,家庭中心观念的时期方差从0.43下降到0.12,休闲中心观念的时期方差从0.23下降到0.16。这意味着在工作、家庭、休闲观念方面,分别约有81%、71%、29%的时期方差减少可以由过去三十年的经济发展来解释。研究结果基本回答了我们的第二个研究问题。
数据科学在腾讯内容生态中的应用
针对每一个公司,都希望能最大化T(m)-ω(m)的差值。这里面还有一个参数γ,表示大公司相对于小公司而言,在短时间内更难被CEO改变,即γ<1。若存在最优解,那么objectivefunction的一阶导数是0,变量是m,因此若对t取导,乘以它减去γ的导数,最终等于0,于是得出一个表达形式。在paper...
重塑资产配置“时钟”:经济预期与宏观流动性——数说资产配置研究...
从第二章的结果来看,加入对经济的前瞻判断后,各波动率水平下的组合表现都有了明显的提升。但一方面,从共同因素拆解的结果来看我国主要大类资产有25%左右的方差由流动性解释,2014-2015年权益市场的上涨、2016年债券市场的下跌都与流动性有密切的联系;另一方面,经济数据的频率较低,宏观流动性的变化频率可能高于经济状况...
芯片制造中的软力量(下)_腾讯新闻
随着互补金属氧化物半导体(CMOS)和双极技术的缩小,许多次级效应变得更加明显,例如漏极引起的势垒降低,工艺变化,栅极隧穿泄漏,迁移率降低以及功耗增加(www.e993.com)2024年10月23日。这些次级影响导致鲁棒的电路设计和系统集成方面的巨大挑战。随着器件密度的成倍增长,正在接近基本的物理极限,并且设计约束正成为严重的问题。描述,设计,建模和模拟这种纳...
「Deep Learning」读书系列分享第二章:线性代数 | 分享总结
这个图说的是PCA,2006年之前这种方法是非常实用的,一旦提到降维首选是PCA。基本思想就是在数据集里面方差变化最大的方向和垂直的方向选了两个主成分,就是V1和V2这两个主成分,然后对数据集做些变换,它是线性的。非线性分布的情况,PCA是不行的,其他的线性方法也是不行的,必须用非线性。
08年考研心理学首轮复习自测模拟试题二及答案
tobs=Dbar-0/SD=(9-7)/0.447=4.474tobs>tcrit拒绝H0,两种处理条件下作业成绩有显著差异,t=4.474,p<0.05c)如何解释a)b)二者的不同结论a)是独立样本,b)为相关样本,在相关样本t检验中,去除了个体差异的因素,使得误差方差减小,所以在检验平均数差异的时候效力提高。
中证金牛丨私募专题研究——量化多因子模型的构建与业内实践
就可以计算出T+1期每只股票的预期收益率向量3、风险模型计算1)计算因子收益率协方差矩阵:根据因子收益率的历史序列,计算出因子的协方差阵;2)残差风险估计:计算出个股的残差风险。通过多因子模型,面对的操作对象转换成了K个因子。4、优化模型计算...
费兆奇 刘康│金融开放条件下国债市场的波动溢出和风险定价研究
Kalman滤波是在测量方差恒定的情况下,实现参数的时变估计。但金融数据可能存在“异方差”特性,例如,胡秋灵和马丽(2011)研究表明中国股票市场和债券市场的波动均具有显著的ARCH效应。为此,本文试图进一步扩展Kalman滤波体系,释放关于“方差恒定”的假设;并运用GARCH模型(Bollerslev,1986)描述方差的系统性变化,将“异方差...