怎样分析债券相关风险指标?
所以说与麦考利久期相比,修正久期对债券价格、收益率的敏感程度的反应更为直观。也就是说我们在实际的过程中说的债券久期多数指的是修正久期,久期的用途是用来衡量价格对收益率变动的敏感程度。03久期策略补充:(对于修正久期大的债券,利率上行所引起的价格下降幅度也就越大,而利率下行所引起的债券价格上升的幅度也...
如何将债基的风险水平“量化”?
计算两只债券的麦考利久期后可以发现,债券A的麦考利久期为2.97年,而债券B的麦考利久期则为3年,也就是说,债券A的风险低于债券B。简而言之,投资者在面对市场上拥有不同利率、不同期限、不同面值的债券,甚至是持有不同债券的债券型基金时,可以运用久期或麦考利久期将它们的风险“换算”成数字进行直观比较。二、能够...
【学道分享-深度学习】探秘麦考利久期的变化轨迹
麦考利久期是由F.R.Macaulay在1938年提出的。他用现金流的平均回流时间来衡量债券风险,并将它定义为久期。一般来说,Duration(久期)与Maturity(到期时间)呈正相关,到期时间越长,久期越大。但是,实证研究发现,Mac.D随着时间变化的图形是不连续的,在图形上呈现出一种“锯齿形”。(Couponrate=8%,YTM=7%,半年...
债券基金专题报告:久期测算模型构建与应用
修正久期在麦考利久期的基础上进行优化,直接展现债券在利率变化时的风险暴露程度。利率的微小变化dy将引起债券价格的相应变化,修正久期Dmod即放大倍数。综上,麦考利久期和修正久期的区别在于,麦考利久期蕴含两层经济意义:一是债券的实际到期时间;二是衡量了债券价格变动对利率变动的敏感性。而修正久期只有一层意义,是在...
久期:测度债券利率风险结构的尺子
修正久期即为△P/P=-Dmod*△r,债券价格变化的百分比恰好等于修正久期与债券到期收益率变化的乘积。因此修正久期比麦考利久期更能直接的表示利率变动对债券价格变动的影响。另外当付息是连续的时候,麦考利久期和修正久期是相等的,但现实生活中,付息通常都是离散的。
久期—测度债券测度债券利率风险的尺子
如果Dmod代表修正久期(ModificationDuration),r代表到期收益率(www.e993.com)2024年7月30日。修正久期即为△P/P=-Dmod*△r,债券价格变化的百分比恰好等于修正久期与债券到期收益率变化的乘积。因此修正久期比麦考利久期更能直接的表示利率变动对债券价格变动的影响。另外当付息是连续的时候,麦考利久期和修正久期是相等的,但现实生活中,付息...
最容易投资的一类债券基金|企业债|中债|国债_网易订阅
中证5年恒定久期国开债指数(930954):成份券由在银行间市场上市的剩余期限位于1到10年之间的国开债组成,通过权重优化将指数久期稳定在5年左右。2022年5月31日,样本数量为36只,总市值8699亿元,剩余期限5.64年,票息3.33%,到期收益率2.81%,修正久期为4.93年,凸性17.97。
标品信托之债市全览!|债券|债市|利率_新浪新闻
基本思路就是把每一期的现金流折现之后,乘以该期现金流的到期时间,再除以债券的全价,最后把各期的结果加起来。久期的单位一般是年,到期时间特别短的债券久期用天做单位。实践中用得比较多的是修正久期,修正久期在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正,是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。
屈庆债券:飙升的猪价何时休 对通胀影响几何?
久期有许多不同的形式和解释。几种尤为重要的种类是麦考利久期(Macaulayduration)、修正久期(Modifiedduration)和有效久期(Effectiveduration)。麦考利久期(Macaulayduration)久期的概念最早是麦考利(Macaulay)在1938年提出来的,所以又称麦考利久期(简记为D)。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。
一只零息债券的面值为100元,期限为2年,其到期收益率为4%
一只零息债券的面值为100元,期限为2年,其到期收益率为4%,则下列论述错误的是()。A.其麦考利久期为2年B.其修正久期为1.92年C.其价格为92.46元D.若利率上升1%,则该债券的价格将下降1.85元查看答案解析正确答案D答案解析让自考更有氛围,想加入自考365订阅号请添加zhengbaozikao365...