中美半导体产业脱钩趋势下的影响研判和应对建议

随着美方强推对华半导体“断链脱钩”,势必会对全球半导体产业、技术创新、景气周期、区域布局等多个维度产生变化和影响,主要体现在产业的“滞胀化”、创新的“双轨化”、周期的“强波动”以及区域的“二线化”。2.1产业“滞胀化”半导体产业的全球化促使产业链、价值链、供应链不断延伸拓展,生产要素全球流动,为世界...

王晓明:9月30日和10月8日市场反弹,纯指数涨幅接近10%,这种情况已...

1、中国已经开始启动化债行动。我们目前处于宏观周期的债务周期调整中间阶段。投资者对于债务周期的化解,需要有一个较长时间的预期,可能是两三年甚至更长。2、未来的主要方向是促进中国从投资主导型社会向消费型社会转型。3、转折信号已出现,在市场向好的情况下,结构性投资机会大幅增加,这已足够。此外,在无风险利...

周期的钟摆:中国产能周期历史与现状|国泰君安策略专题研究

产能周期也称为朱格拉周期,是经济体产能投资变化所驱动的经济周期,属于中周期的概念。从历史来看,中国自1990年以来已经历多轮产能周期的影响,每轮周期平均时长在10年左右,对于产能周期的刻画,市场普遍依据固定资产投资、制造业投资、设备投资增速等指标。以设备投资增速来看,上一轮产能投资周期为2009-2011-2022年,200...

...结构性的产能过剩压力 主要集中在中下游部分制造业_需求_周期...

3.2.1.光伏:供给市场化收缩,需求爆发式增长是解决过剩的最佳组合光伏行业在历史上受欧美“双反”和国内补贴退坡影响,出现过2次产能过剩。光伏行业已发展较长时间,且经历了数轮周期,其中在2010-2020年期间,由于分别受到海外政策打压和国内补贴退坡的冲击,行业经历了两次较大的产能过剩。第一阶段产能出清从2012年到...

金融价值观|国泰君安舒迪:三重因素拉动电子行业上半年业绩反转

半导体自主可控国产化初现成效补库周期接近尾声舒迪认为,半导体设计板块上半年业绩整体表现优异,补库周期接近尾声。从全球和中国整体半导体销售数据来看,2024年5月份全球销售数据同比增速达到最高19%,中国同比增速为24%。AIoT品类从今年一季度开始补库,大部分数字SoC和利基型存储类公司今年二季度业绩同环比均保持高增...

电子行业:上半年业绩反转 库存、创新、自主可控三重因素拉动

1、半导体自主可控国产化初现成效,补库周期接近尾声半导体设计板块上半年业绩整体表现优异,补库周期接近尾声(www.e993.com)2024年11月7日。从全球和中国整体半导体销售数据来看,2024年5月份全球销售数据同比增速达到最高19%,中国同比增速为24%。AIoT品类从一季度开始补库,大部分数字SoC和利基型存储类公司二季度业绩同环比均保持高增,预计三季度有...

中信建投|高端制造团队本周核心推荐

新能源车产业链上游资源品具有较强周期属性,产品偏标准化,周期品价格是股价核心指标,供需缺口是前瞻分析要点,而下游整车偏消费成长属性,产品非标化,订单和车型周期决定销量变化。中游材料及电池环节制造业属性强,市占率和单位盈利能力变化是股价核心指标,需分析竞争格局演变对份额和盈利的影响,其中成本曲线、技术迭代路...

三中全会对地产的指示,值得期待|城镇化|国企改革|房地产|保障房...

而目前人均可支配收入和房价增速,都出现了明显下行。但是人均可支配收入增速在5%左右稳住,70大中城市的新房售价同比增速已经小于0,在这样的情况下,后续调控从周期化逐渐走向常态化,是可期的。而政策推演的终局,一定是一线城市全面放开。一线城市全面放松限购,即使是我们可以看到的方向,但是过程上不会一蹴而就。广州接...

一文解读国内大宗供应链“四巨头”:厦门象屿、物产中大、建发股份...

2)基于贸工一体化的能源供应链集成服务3)基于垂直产业链整合的化工供应链集成服务4)基于全生命周期覆盖的汽车供应链集成服务截至目前,物产中大有近50个汽车品牌系列代理权、200多家网点、超200万用户规模,核心业务涉及汽车销售服务、汽车金融、二手车、出口、零部件、保险代理、救援服务、回收再生等汽车全产业链生...

2024年版中国房地产市场现状调研与发展前景分析报告

6.1.2房地产行业呈现短周期化特征w6.1.3房地产行业整体利润率超过30%.6.1.4我国房地产行业泡沫浅析C6.22024年中国房地产行业的发展i6.2.12024年房地产行业开发情况r6.2.22024年房地产市场运行情况分析.6.2.32024年房地产行业发展特征c6.2.42024年房地产行业热点分析n6.32024...