【华安金工】择时因子之争:宏观经济变量还是投资者情绪?

尽管一些研究,如Mascio和Fabozzi(2019)和Mascio等人(2021)表明,部分由从业者选择性使用的情绪因素可以预测市场表现,但作者的论文采用了一组常用的情绪变量,这些变量常被学者使用。其次,作者发现结合情绪变量和宏观经济变量可以产生更优的结果。择时策略的夏普比率为0.62,显著超过市场的夏普比率,且在经济和统计上均具显著...

回归系数的显著性检验——t检验

对有显著的线性影响。????????其次,计算检验统计量,并得出对应的值。????????检验统计量:????????其中,为回归系数的标准差。????????最后,根据值进行判断。如果值小于我们事前确定的显著性水平时,拒绝原假设,认为,即解释变量对的线性效果显著。否则,不能拒绝原假设...

R教程:超详细的Cox回归操作步骤

Likelihoodratiotest(似然比检验)、Waldtest和Score(logrank)test评价Cox模型总体的显著性,如果这三种检验不显著,提示模型中纳入的协变量均缺乏预测结局事件发生的能力。在这个例子中,三者均显著。三连续变量转为二分类变量在进行Cox回归时,有时将连续变量转为分类变量可以得到临床意义更明确、更容易解读的结...

【视频】多元线性回归模型原理讲解与R语言实例

自相关是指回归模型的误差项之间存在相关性,这通常是由于时间序列数据中的遗漏变量、数据生成过程的动态性等原因引起的。自相关会影响回归系数的估计值和假设检验的准确性。可以使用统计检验(如Durbin-Watson检验)来检验残差之间是否存在自相关,并根据检验结果进行相应的处理。多重共线性:多重共线性是指自变量之间...

中国国土经济学会区域战略专业委员会副秘书长王雨飞:高铁连通对...

基础回归结果在仅纳入企业-城市关系对固定效应后,列(2)解释变量系数在1%的水平上显著为正。列(3)仅纳入企业年份和城市-年份固定效应,列(4)同时纳入企业-城市、企业-年份和城市-年份的多维固定效应后,估计系数仍在1%的水平上稳健显著为正,即两两城市连通高铁使上市公司异地合作专利申请量提高0.10%,证明高铁连通对...

56位上市公司CFO离职!CFO变更,对财务报告影响几何?

解释变量Turnover为CFO当期是否发生变更(www.e993.com)2024年11月24日。由于异常应计为连续变量而其余三者均为虚拟变量,因此在回归时前者采用OLS回归模型,后者采用Logit回归模型。如果回归结果中β1均显著为正,则表明CFO变更显著降低了财务报告质量,假设1成立。五、实证结果与分析(一)描述性统计...

探究基差策略在企业套保过程中的量化规则

回归系数的数值表示自变量每单位变化对因变量的影响程度,回归系数越大,自变量对因变量的影响就越大。可以发现,上海中天网价与期货收盘价相比合肥马长江成交价的关联性更强。[显著性检验]虽然上海中天网价与其他样本组的关联性最强,但还需对上述线性回归进行检验,无误后,才能选取关联样本(现货价-期货价=基差)进行...

周翔|算法规制如何场景化

在其他变量保持不变的前提下,以算法解释所实现的理解程度为因变量,以算法的解释技术类型为自变量,研究两者的相关性。如果算法解释的类型和用户的理解程度之间呈显著的相关性,则说明该假设成立,应当根据场景设置匹配的算法解释技术类型。这里的用户算法理解是广义的,既是私主体“算法解释权”的行使基础,也是监管机关行政...

探索社会学本位的定量研究路径

长久以来存在一种未经证实的偏见,认为定量研究只是用来检验既有解释而无法从中产生新的解释或对解释进行扩展,定性研究则负责生成新的解释或对解释进行扩展而无需对它进行检验。事实上,完整自洽的定性研究与定量研究都应该同时包括生成解释与检验解释这两个方面。阿伯特(AndrewAbbott)在《发现之道》(MethodsofDiscovery...

毛其淋、王玥清 | ESG的就业效应研究:来自中国上市公司的证据

第(1)列为第一阶段回归的结果,工具变量L.fundnumber的回归系数在1%的水平上显著为正,说明企业被“ESG投资基金”持有的数量与企业的ESG优势存在显著的正相关性,与之前的预期一致。此外,还采用多种统计量对工具变量的合理性进行了检验:首先,第一阶段回归的F值(为61.23),大于常规的临界值10,表明不存在弱工具变量...