2023世界投资者周丨手把手读财报——现金流量表
投资活动产生的现金流量,主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资产,以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。有一点值得注意,与利润表中确认投资收益的标准不同,分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金,是以实际收到为准,而不是以权益归属或取得收款权为准。
【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示录
计算公式:自由现金流量企业=税后营业利润+折旧与摊销??资本支出??营运资本变动自由现金流量企业=税后营业利润+折旧与摊销??资本支出??营运资本变动解释:自由现金流量企业是指企业在支付所有运营费用和资本支出后,剩余的可供所有资本提供者(包括债权人和股东)分配的现金流量。它不考虑净借款的影响,更全面地反映了企...
江苏法尔胜股份有限公司关于对深圳证券交易所2023年年报问询函...
本次采用加权平均资本成本(WACC)作为自由现金流的折现率。企业的融资方式包括股权资本和债权资本(如股东投资、债券、银行贷款、融资租赁和留存收益等)。债权人和股东将资金投入某一特定企业,都期望其投资的机会成本得到补偿。加权平均资本成本是指将企业股东的预期回报率和付息债权人的预期回报率按照企业资本结构中所有者...
广发策略 | 大变局6:高自由现金流如何指导投资?
自由现金流是指在不影响公司持续发展的前提下可供分配给股东和债权人的最大现金额,是企业产生的在满足了再投资需要之后所剩余的现金流量,即EBITDA扣除交税、CAPEX、营运资本等支出后剩余的可归属股权人或债权人的资金,其不仅受EBIT影响,还受CAPEX、营运资本等的支出节奏影响。因此,自由现金流并不算会计账面的现金流...
欧菲斯营收下滑现金流堪忧:ROE骤降,资产负债率远高同行
为了应对可能的危机,公司应深入分析现金流量负值的根本原因,并采取措施改善经营状况,如优化库存管理、加快应收账款回收、控制成本和开支、寻找新的收入来源或提高现有产品和服务的价格。同时,公司还应与投资者和债权人保持沟通,透明地报告财务状况和改善计划,以维护市场信心。”在此基础上,欧菲斯的存货水平也不理想...
深市上市公司公告(11月2日)
宝莫股份(002476):西藏泰颐丰拟协议转让15.8%股份公司控股股东、实控人或发生变更中国财富通11月1日-宝莫股份公告,公司于10月31日收到控股股东西藏泰颐丰的通知,西藏泰颐丰拟以总价4.5亿元,将其持有的公司约9669.80万股股份(占公司总股本比例15.8%),协议转让给受让方四川兴天府宏凌(www.e993.com)2024年9月21日。如本次股份转让得以最终...
晶澳太阳能科技股份有限公司
法定代表人:靳保芳主管会计工作负责人:李少辉会计机构负责人:房德刚3、合并年初到报告期末现金流量表单位:元■(二)2023年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况(适用□不适用调整情况说明财政部于2022年11月30日发布了《企业会计准则解释第16号》,其中“关于单项交易产生的资产...
金科地产集团股份有限公司2023第三季度报告
法定代表人:周达主管会计工作负责人:宋柯会计机构负责人:梁忠太3、合并年初到报告期末现金流量表单位:元(二)2023年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况□适用√不适用(三)审计报告第三季度报告是否经过审计□是√否...
浙大EMBA韩洪灵教授解析:恒大之明斯基时刻(Minsky Moment)解构与...
按上述标准,恒大集团的现金分红存在较为严重的庞氏分红行为,主要表现为将来自债权人的资金,以现金分红的形式输送给股东。从恒大最新调整后的报表看,恒大集团成立至今累计的净利润和自由现金流均巨额为负(2021年调减以前年度提前确认的收入高达近7000亿元),因此恒大分红的“利润基础”与“现金流基础”均不存在。现在看来...
合力泰科技股份有限公司 2023年年度报告摘要
具体详见公司于2024年2月6日披露的《关于公司被债权人申请重整及预重整的提示性公告》(公告编号:2024-019)。2024年3月1日,公司收到福州中院送达的《通知书》,福州中院决定对公司启动预重整,并指定合力泰科技股份有限公司清算组担任预重整临时管理人。具体详见公司于2024年3月5日披露的《关于收到法院预重整通知书...