【广发??早间速递】行业并购重组案例回顾与展望

去年开始一级创投市场中并购基金纷纷下场,寻求IPO之外的退出路经。今年在“并购六条”的政策下,有望带动一二级联动活跃板块估值。潜在方向上:(1)已预告;(2)控股权转让;(3)潜在IPO储备;(4)长期股权投资或其他权益工具占比较高;(5)连续亏损的小市值公司。除了以上五个方向外可重点关注IPO审核终止企业、IPO辅导备...

「并购重组」摩拳擦掌 ,「并购基金」还待「助力」| IIR

今年6月21日,湖南省人民政府办公厅印发《关于进一步促进湖南省上市公司高质量发展的若干措施》,其中指出,“支持上市公司开展并购重组,鼓励国有企业、上市公司控股股东、各市州政府等主体设立并购基金,围绕延链补链强链实施并购行动,省级产业引导母基金按程序对重点项目给予适当资金支持。引导金融机构围绕并购重组创新产品,...

刘忠教授和学者刘凯文解读并购基金及运作模式

学者刘凯文：并购基金主要分为控股型并购基金模式和参股型并购基金模式。前者是美国并购基金的主流模式，强调获得并购标的控制权，并以此主导目标企业的整合、重组及运营。后者并不取得目标企业的控制权，而是通过提供债权融资或股权融资的方式，协助其他主导并购方参与对目标企业的整合重组，是我国目前并购基金的主要模式。...

重庆首部聚焦科技金融发展研究报告发布

在提升创业投资活跃度方面,《报告》建议推动金融、科技资源集聚度高的区域打造股权投资集聚区,引导上市公司、行业龙头企业发起设立或参与CVC基金、并购基金,争取合格境外有限合伙人(QFLP)境内投资试点并引导外资按市场化方式设立创投基金。在畅通“募投管退”环节上,引导社保基金、企业年金、个人养老金、保险资金、银行理财...

央企市值管理政策分析及典型案例研究

一是维护股价稳定的工具,包括股东增持股份、公司回购股票、大宗交易、融资融券等,此类工具可以平抑股价波动,稳定公司的合理估值;二是助力提升公司中长期市值的工具,包括股权激励、股票期权、并购基金等,通过使用此类资本工具可以促进市值稳定增长,提升股东回报;三是投资者关系管理工具,包括上市公司业绩发布会和说明会、新闻...

《上市公司执行企业会计准则案例解析2024》186个案例目录

案例1-12上市公司自联营企业(并购基金)购买资产的会计处理案例1-13合营企业的投资,未实缴出资时对已发生亏损的核算案例1-14股权转让中购买方承担的各项税费是否计入投资成本案例1-15现行金融工具准则施行后,分步取得重大影响股权投资时,原有股权投资相关的公允价值变动的会计处理...

中信证券|中国资本市场深度研究:产投新趋势(全文)

“募资-投资-退出-再投资”的资金循环在退出端受阻的背景下,股权投资机构寻求多元化退出方式,多市场IPO生态逐步确立,S基金(SecondaryFund)也有望为股权市场提供流动性支持。近年来,国内并购市场活跃度稳步提升,但相比于海外仍有较大增量空间。展望来看,政策端积极鼓励上市公司并购重组提高公司质量,活跃并购重组市场作为...

21世纪创投研究院发布《2023-2024年度政府投资基金竞争力评价研究...

4.在投资阶段方面,出现越来越多支持子基金投资于早期阶段的天使引导基金、创业投资引导基金。同时,诸多政府投资基金并不排斥子基金对后期阶段项目的投资,因为成熟期企业在落实政府产业、就业与税收方面政策效果更加立竿见影。另外,在并购热潮涌动的当下,也有地方政府投资基金提出设立并购基金,为并购市场注入新活力。

重组案例接二连三 央企整合再提速

对于央企整合,罗新宇建议,除了用好IPO、再融资等资本市场工具以外,还可利用好产权市场,并购基金也是一个非常重要的工具。中国企业国有产权交易机构协会发布的报告显示,2023年,产权市场完成交易项目11726万余宗,同比增长80.27%;交易总额达到25.38万亿元,同比增长12.79%,是A股市场IPO和股权再融资合计值的20多倍。2012至...

「案例」中国最大的PE私有化收购经典案例及详细分析

私有化完成后，由于高瓴资本旗下的两个公司持股比例最高，因此高瓴资本应为并购基金的控股股东。根据公告信息，私有化交易完成后，智者创业、高瓴HHBH、高瓴HHBG、SCBL对并购基金持股比例分别为31.13%、32.48%、24.33%、12.06%。按私有化价格6.30港元/股，所持的百丽股份价值分别为165.41亿港元、172.58亿...