广发宏观:如何利用“估值宏观偏离度”指标观测市场位置

第一,已有不少经典研究对“股价与基本面”的关系进行探讨,比如安德烈·科斯托拉尼的“主人与狗”、“科斯托拉尼的鸡蛋”;再比如数量化策略中的反转效应(ReversalEffect)等,但已有研究一则主要集中于交易层面的量价指标,二则主要是集中于个股横截面上的反转效应,三则主要集中于股价收益率本身变化,较少有解构股价涨跌...

如何分析股票市场的基本概念?这些概念对投资者制定策略有什么帮助?

市盈率是评估股票价值的重要指标之一。它通过将股票价格除以每股收益来计算。低市盈率的股票可能被低估,具有潜在的投资价值;高市盈率则可能意味着股票价格相对较高,市场对其未来盈利增长有较高预期。在制定投资策略时,投资者可以根据市盈率筛选股票。例如,价值投资者可能更倾向于选择低市盈率的股票,而成长型投资者可...

未雨绸缪!美银美林总结:美股牛市终结的十大指标

6、市场估值,高市盈率+高CPI。估值和CPI基本上呈反比关系,较高的通胀往往会压低估值。标普500指数通常在市盈率和CPI之和比10年平均水平高出至少一个标准差后见顶。目前的跟踪市盈率为24,CPI为3.3%(总和=27),比平均水平高出0.9个标准差,略低于指标阈值。7、业绩:昂贵的股票vs便宜的股票。牛市中,低市盈率股...

繁荣与萧条,价值与毁灭:老虎基金那些幽暗岁月

如果用量化的思路去框罗伯逊的选股思路,那大概率可能就是三个指标,一是低市盈率,最高可能不超过10倍,二是高自由现金流,股权自由现金流与市值的比值在16%-20%可能比较好,三是账上现金比较多,资产负债表上现金类资产与市值的比值,可能至少要在30%以上。对量化感兴趣的朋友可以试着去复现一下。这个量化指标解决...

期货交易在上市公司市值管理中的应用

市值=市盈率x净利润由此可见,从字面上理解,一是市值管理就是管好股本与股价,提升市值水平在股价不变的情况下做大股本,而做大股本的路径就是并购整合,并购整合是优化资源配置和推动产业整合的有效手段,主要体现为买壳、借壳、定向增发、资产注入、整体上市等,这也是利用证券市场手段进行市值管理的核心工具;在股本不...

【华创食饮|深度】贵州茅台:酒价逻辑、增长策略与定价范式

我们以中性偏谨慎的假设,未来五年盈利复合增速10%左右,即在2028年左右实现2400亿收入、1200亿利润,同时假设常规分红率逐步提升至75%、估值修复至中枢25倍PE,由此测算投资茅台未来五年一倍的收益空间可期待,在低利率时代对长期投资者已足够有吸引力,泛红利风格或将是行情启动的市场催化(www.e993.com)2024年11月9日。综上,我们预计茅台24-26年的...

和讯投研中心《投资方法论》:跌多了就会涨?股票上涨核心原因曝光!

一、基本面分析基本面分析主要从上市的基本面展开,关键指标就是每股收益(EPS)和市盈率(PE),股价=每股收益(EPS)*市盈率(PE)每股收益(EPS)增加:在总股本不变的情况下,净利润增加决定每股收益增加。如果上市公司发生以下情况,最终都将增加每股收益。营业收入增加(产品热销导致产量提升或者产品涨价、新建产能投产)...

四大证券报精华摘要:6月3日

随着市场风险偏好减弱,红利策略股票再度走强,低市盈率指数、低市净率指数5月双双上涨超2%。港股高股息资产同样表现较好,相关ETF也同步走强。据证券时报·数据宝统计,华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF、工银中证港股通高股息精选ETF等基金5月均大涨超10%,高居ETF涨幅榜前列。

目前无人问津的良信股份公司分析及学习总结(完整版)

当前股价7.7元，2023年预计盈利为5.3亿元，按照50%的往年分红情况，可以分红约2.7亿元，股息率为3.1%，基本还可以。公司目前处在扩张阶段，分红不是我们买入他的理由，定增资金准备进入智能型低压电器研发及制造基地项目和补充流动资金，应该会给公司的发展再上一步台阶。6、量价和空间位置分析6.1量价分析公...

和讯投研中心《投资方法论》系列之“股票为什么涨”

一、基本面分析基本面分析主要从上市的基本面展开,关键指标就是每股收益(EPS)和市盈率(PE),股价=每股收益(EPS)*市盈率(PE)每股收益(EPS)增加:在总股本不变的情况下,净利润增加决定每股收益增加。如果上市公司发生以下情况,最终都将增加每股收益。营业收入增加(产品热销导致产量提升或者产品涨价、新建产能投产)...