“134号文”之后如何看城投境外债?

2024年以来，城投境外债监管政策持续趋紧，虽然目前最新的城投境外发债指导还未正式出台，但从近期的政策走向来看，防范化解隐性债务风险是境外债监管的首要目标，预计境外债监管政策有进一步收紧的可能。随着化债进程持续推进，城投境内外各融资渠道易紧难松，较为依赖境外债市场或结构化发行的弱资质平台融资渠道或显著受阻...

划重点!境外债最新指导政策!

三、前期境外债指导政策（仅供参考）1、政府收入合并不能超过50%（可以设置夹层规避），棚改安置房不算政府收入；2、补流比例不能超20%；不允许募集资金用于房地产项目、纯公益性项目及投资有价证券（除非是以并购为目的）；3、额度限制：发债规模（口径为境外债，不含境内债）不能超过净资产40%（包括累计余额）...

发改委释放政策东风,鼓励优质企业借用中长期外债,1.27万亿美元...

地产债发行以民营地产为主，融资目的主要是借新还旧。3月以来，城投平台境外发债收紧，区县级平台原则上也只能借新还旧。不在相关部门城投名单内的省、地级平台有一定新增融资的可能性，但从实际发行来看，多数境外发债平台属于偿债压力大的地区，融资目的主要还是借新还旧。简化外债审核要求和流程，特定条件下可“容...

地方政府离岸发债忙

我国自从2009年开始连续16年在香港发行债券,离岸人民币国债认购倍数基本都在3倍左右,今年7月10日,面向机构投资者招标发行2024年第三期人民币国债90亿元,认购倍数为3.22倍。地方政府为何选择境外发债从上述数据分析中可看出,尽管规模体量还较小,离岸人民币地方债呈现供需两旺的特点,那么地方政府纷纷赴境外发债的深层原...

城投境外债发行提速,高息美元品种已超300亿美元

财联社6月12日讯(编辑李响)近日,城投平台境外债融资较为频繁。财联社据Wind数据统计,按起息日计算,6月前半月,即有12只境外城投债发行,已逼近5月全月发行总量13只,其中发行利率介于4.98%至8%不等,以点心债居多。目前城投各融资渠道基本都呈现收缩状态,发行监管政策依然严格。华西固收团队数据统计显示,以交易所为...

目前发行境内债置换境外债券的时机成熟吗?

整体来看,不论是上述哪类主体,在境内市场发行债券并将募集资金用于偿还境外债券没有明确的规则限制,实操层面也没有明显障碍(www.e993.com)2024年11月5日。房地产企业得益于第二支箭的政策助力,在2022-2023年发行了一系列债务融资工具用于偿还境外债券,支持房地产企业合理融资需求,但进入2024年以来,该类地产企业发行量明显减少,主要也是受当前房地...

美国证券法S规例对我国离岸债影响刍议及政策建议

以美国证券法S规例为代表的境外法规域外效力扩张,直接关系到我国离岸债发行的法律风险和合规风险,建议监管部门从发行人、境外投资者、承销商等方面完善准入限制和资质认定,细化交易规则,完善政策法规,协调与境外法律冲突,保护离岸债相关参与人。一、什么是S规例...

境外债新规要点

具体看非金融机构境外债券(仅考虑5大主要币种),2022年来融资币种重新选择。具体看,2022年来城投美元债发行规模持续下降,在境内融资持续收缩状态下,城投转向人民币债券,而地产行业在融资支持政策下,2023年美元债发行规模回升。整体来看,美元债目前主要由地产行业发行,主要是借新还旧,同时,而人民币债券需求上升,各行业发...

在银行间债券市场或到境外发行金融债券 审批事项服务指南

(二)到境外发行金融债券申请材料金融机构(包括开发性金融机构,政策性银行和商业银行)到境外发行金融债券应提交下列申请材料:序号提交材料名称原件/复印件备注71到境外发行人民币债券的申请报告原件2董事会同意发行人民币债券的决议或具有相同法律效力的文件原件3拟发债规模及期限原件4人...

逐条解读“26条措施”:台资企业可在大陆做这么多事,包括参与5G...

此外,人民银行、财政部发布明确了境外机构在银行间债券市场发债的政策框架及相关报备要求。为帮助在大陆投资的台资企业特别是中小微台资企业解决融资问题,符合条件的台资企业均可向地方各级政府性融资担保机构申请担保融资等服务,用好国家在融资领域的政策资源,实现更快更好发展。