...比例下降原因主要是近期索尔思光电优先股股东执行了反稀释条款
华西股份董秘:您好,公司持有索尔思光电股权比例下降原因主要是近期索尔思光电优先股股东执行了反稀释条款。感谢关注。投资者:请问前几年公司战略转型,现在公司战略方向有变化吗?华西股份董秘:您好,公司所有的信息均以在指定媒体披露的为准,感谢关注。以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。
反稀释条款、回购权——私募股权融资协议核心条款(上)
一、反稀释条款其本质是如果被投资企业在本次融资后再次融资的,那原先的投资者必须获得与新投资者同样的购股价格。实践中,反稀释条款有两种形式:次轮条款和加权平均反稀释条款,这两种形式的最大区别是前者不考虑新发行股份的数量,而只关注发行价格,而后者将数量和价格一并予以考虑。反稀释条款举例:各方同意,本...
新书推荐|以投资退出视角论PE/VC股权投资协议条款设置及争议解决
界定概念并厘清论述边界;第二部分“投资协议条款设置及争议解决”,则针对股权投资协议的常见条款(包括先决条件、股东资格、承诺与保证、对赌条款)逐项进行梳理分析,详细阐述了各条款设置目的及重要性、常见内容与注意点以及实践建议,并后附相关司法审判实践。
对赌协议里到底隐藏了多少致命陷阱?(不读不知道,读了全是坑!)
将来新投资者认购公司股份的每股价格不能低于投资方认购时的价格,若低于之前认购价格,投资方的认购价格将自动调整为新投资者认购价格,溢价部分折成公司相应股份。九、反稀释权该条款是指在投资方之后进入的新投资者的等额投资所拥有的权益不得超过投资方,投资方的股权比例不会因为新投资者进入而降低。「反稀释权...
详尽指引:与「对赌」相关的17个主要法律问题
(6)反稀释条款。广义的反稀释包括了增资(或股权转让)的认购权,狭义的反稀释则是对投资时股权价值的保证,甚至有的反稀释还要求对于投资人的持股比例给予静态保证,通常常用的做法是对目标公司后续融资的价格进行约定,防止目标公司在后续融资过程中其持有的股票价值被摊薄。
杭州士兰微电子股份有限公司第八届董事会第十次会议决议公告
士兰明镓另一方股东厦门半导体投资集团有限公司(以下简称“厦门半导体”)放弃同比例增资的权利(www.e993.com)2024年7月11日。公司本次向特定对象发行股票事项已于2023年6月7日获得中国证监会同意注册的批复,目前尚未完成发行,存在一定的不确定性。为加快推进项目,在募集资金到位之前公司将根据项目进度以自有资金先行投入,待募集资金到位以后再行置换...
关于并购意向书你知道多少?
早期投资者在一定程度上可以通过“反稀释”条款受到保护,而作为创始股东的利益将会受损和减少。2、清算优先权清算优先权条款是投资意向书中对目标公司和创始股东影响非常大的条款。该条款的主要内容是:在公司被清算、全部或实质性处置公司股权时,清算优先权决定公司剩余财产如何在普通股和优先股股东(投资者)之间...
全国法院:关于涉私募纠纷的刑民裁判规则(二)
Ⅱ、差额补足义务与被补足的债务本身不具有同一性、从属性等保证责任构成要件的,可认定构成独立合同关系,差额补足的条件及范围依据合同约定确定。案例来源:上海市高级人民法院微信公众号14、私募基金投资协议反稀释等特殊条款效力的司法认定——某投资公司诉林某股权转让纠纷案...
史上最强创业者,融资要求投资人先交1000万才给做尽调,颠覆股权...
投资人做尽职调查,需要花费创始人大量的时间,而创始人的时间宝贵,而且尽职调查也容易泄露公司秘密,要求支付保证金有合理性,只是投资人习惯于强势地位觉得难以接受而已。很多投资人习惯了强势的不平等条约,比如一票否决权、反稀释条款、回购条款、优先清算权等,却忽略了投资的本质。
彩虹显示器件股份有限公司关于全资子公司增资扩股并引入投资者的...
2、反稀释保护本次增资完成后,标的公司进行任何一轮新的股权融资时,估值原则上不低于本次增资估值,除甲、乙双方协商一致同意外。本次增资完成后,标的公司进行任何一轮新的股权融资时,如果融资价格或融资条件或条款优于本次增资,则新股东应自动享有该等更为优惠的融资价格及条件或条款。