系统性的定义是什么?这种系统性如何影响整体运作?
系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动,这种风险无法通过分散投资来消除。例如,金融危机、战争、自然灾害等突发事件,会对整个金融市场造成冲击,导致各类基金的价值普遍下跌。对于基金管理者来说,理解和应对系统性因素至关重要。他们需要密切关注宏观经济动态、政策变化以及市场的整体趋势,通过调整投...
A股新一轮波动率上行周期开启:如何系统性甄选高股息?
(3)港股风险来自海外“硬着陆”+“流动性陷阱”,届时,港股将因对国内经济基本面的高敏感度及离岸美元收紧,再次走弱,相比A股难以走出超额收益。2.2A股市场或已开启新一轮波动率上行周期再论国内“降息”的必要性、迫切性和可行性。在此前的系列报告中,我们提出“市场底”为何?①即估值底,房地产风险可控、最坏...
任泽平:写给股民们的九条建议
借助公募私募基金产品,通过挑选长期业绩优秀、回撤控制较好、牛市收益优异的基金经理来代替自己决策。6分散投资,不把鸡蛋放在一个篮子里"不要把鸡蛋放在一个篮子里",是一句老话,其核心在于降低非系统性风险,确保在单一资产或行业波动时,投资组合的整体波动性不会过高。现代投资组合理论也表达出同样含义,持有多...
文稿| 中国经济系统性风险的可能来源与防范——学习贯彻2023年...
人们从一种消费上得到的满足程度越大,就意味着由此带来的幸福感越高,那么这种消费的质量也就越高。同样地,因为这种消费给人们带来的满足程度高,也就意味着人们愿意花更高的价格消费,这对企业而言就意味着其投资收益率较高,而投资收益率高了,也就意味着这种贷款成为不良贷款的概率比较小,对宏观经济来说出现银行危机...
保险投资理念大抉择:要收益率,还是资产负债匹配?
作为外界研究者,我们很难准确计算保险公司狭义或者广义的负债成本,但我们认为利润率指标是一个较好的替代指标,可以用来观察利差损风险的走向。利润率代表了保险公司在一定投资收益假设之下的整体盈利表现,如果利润率提升,则代表了整体负债成本下降。利润率越高,抵御投资下行的空间就越大,利差损风险就越低。
中金| 微盘风险短期有所释放,行业轮动速度略缓
3)阻力支撑维度:当前股市为偏空信号,市场底部支撑相对较弱(www.e993.com)2024年10月18日。股市阻力支撑指标在5个主要宽基指数中,有1个为看多信号,4个为看空信号,我们认为当前市场底部支撑相对较弱,未来出现大级别上涨的概率较低。4)系统性风险维度:当前股债双跌预警信号为0,股债未来同跌概率不大。截至2024-01-31,股债下尾相关系数为0,...
广发宏观:高分红策略的宏观逻辑与择时体系
二是由于名义增长中枢走低,中债利率中枢下行,红利资产的股息收益“类债”稳定却收益更高,对资金配置需求具有较强吸引力。股债息差在2021-2023年已上升至3.3%;与此同时,红利指数与万得全A的相关性中枢则下降至0.63。三是本轮地产产业链调整的过程中,金融市场风险偏好一度下降,A股权风险溢价(ERP)与中证红利相对...
光大金融:“资本新规”或在二永债供需、季末流动性分层等角度对...
1.1.1、“资本新规”可能加大二永债供需矛盾,进而抬高定价中枢二永债是银行理财重要配置品种,当前整体配置能力趋降。国股银行等优质主体发行的二永债,具有市场容量大、票息收益好、信用风险低等特征,是银行理财重要的配置选择,初步估算,银行理财二永债持仓规模1.5-2万亿左右。
2024探底,2025启动超级大牛市,底层逻辑解析!
所以美国高喊,退一步万丈深渊,进一步海阔天空,加息再加息,即使不加息,也要维持高利率,撑住就能胜利!三、牢牢守住不发生系统性风险的底线在最近的消息面中,很多股评家对于证监会怨声载道,认为救市力度不足,一没有降息,二没有停止ipo,实际上,这两项都是为了守住底线。
【国海策略】如何交易美联储降息—美国降息系列专题1
2、衰退交易:重大系统性风险或经济失速下行时,政策宽松力度不够1995年以来的四次降息周期仅有1995年-1996年没有出现衰退交易,是较为完美的“软着陆”情形。衰退交易的触发条件是在发生重大系统性风险或经济失速下行时,政策宽松力度不够。典型时期如2000年10-12月、2001年2-3月、2007年7-8月、2019年5月,这些...