2024年银行配债深度盘点:兼论长债承接与利率风险

对于利率风险而言,管理好它的主要目的是将利率变化对银行的净利息收入(NII)和权益经济价值(EVE)的不利影响控制在可承受水平内,促进银行的价值回报可持续增长。4.1、交易账簿利率风险:相对显性交易账簿:银行为交易目的或规避其他项目风险而持有的、可自由交易的金融工具和商品头寸。我们评估银行的交易账簿资产占比较...

哪种利率对期权的作用较为显著?这种作用会带来怎样的市场影响?

市场利率,尤其是短期利率,对期权策略的影响同样显著。短期利率的变动会影响市场参与者的资金成本和投资回报预期。例如,当短期利率上升时,投资者可能会减少对高风险资产的投资,转而选择低风险的固定收益产品。这种行为可能会导致标的资产价格下降,从而影响期权的价格。此外,短期利率的变动还会影响套利策略的执行。例如,利...

利率对期权的具体影响是什么?怎样利用这种影响进行投资?

1.利率套利策略当预期利率上升时,投资者可以买入看涨期权并卖出看跌期权,以期在利率上升时获得收益。这种策略利用了利率上升对看涨期权的正面影响和对看跌期权的负面影响。2.利率对冲策略对于持有大量固定收益资产的投资者,利率上升可能导致资产价值下降。为了对冲这种风险,投资者可以买入看跌期权,以保护其投资组合免...

期权衍生产品的构成要素是什么?这些要素如何影响产品价值?

5.无风险利率(Risk-FreeInterestRate)无风险利率是投资者在没有风险的情况下可以获得的收益率。无风险利率的上升通常会增加看涨期权的价值,因为投资者可以通过购买期权而不是直接购买标的资产来节省资金,并将节省的资金投资于无风险资产。对于看跌期权,无风险利率的上升可能会降低其价值。6.股息(Dividends)对...

利率期权交易的计算方法是什么?这种交易方式有哪些风险和策略?

利率期权交易是一种金融衍生工具,允许投资者在未来某个时间点以预定的利率进行借贷或投资。这种交易方式的核心在于对未来利率变动的预期,通过购买或出售期权来锁定或对冲利率风险。利率期权的计算方法主要涉及期权定价模型,其中最常用的是布莱克-斯科尔斯模型(Black-ScholesModel)和二叉树模型(BinomialModel)。布莱克-斯...

【债市指南】久期,管理利率风险的重要工具

对于可变利率债券或包含嵌入期权的债券,其现金流具有不确定性,此时就要用到有效久期(www.e993.com)2024年12月19日。有效久期通过比较利率变动前后债券价格的变化,衡量债券价格对利率变动的敏感程度。它考虑了债券价格对利率变动的非线性关系,能够更好地衡量含权债券在利率变动时的价格风险。

【新华解读】国债期权仿真交易将启动 利率衍生品体系迎扩容

填补场内利率期权空白国债期权工具“好处多多”利率风险是实体经济需要应对的主要风险之一,利率较大波动将影响经营稳健性。从全球市场来看,根据国际清算银行(BIS)数据,截至2024年一季度,场内利率期权未平仓名义金额为53.97万亿美元,利率期货未平仓名义金额为38.94万亿美元,且场内利率期权绝大部分在北美市场和欧洲市场,两...

国债期权仿真交易开启在即 风险管理工具创新再进一步

东证期货金融工程首席分析师王冬黎认为,在应用层面,国债期权可以与传统的国债期货、利率互换等工具形成互补关系。国债期权可以提供利率互换及国债期货无法给予的“保险”功能,还可以对冲波动率的风险。此外,国债期权可以提供更为丰富的套利策略,对利率风险的管理也更为精细。

新书推荐丨利率互换与利率风险管理创新

陈松男教授的《利率互换与利率风险管理创新》是一本全面而深邃的专著,深刻剖析了利率互换工具及其在实际操作中的应用。书中不仅详细介绍了利率互换的基本原理和操作技巧,还通过丰富的案例展示了利率互换在不同场景下的具体应用。本书还关注了复杂的利率互换衍生产品结构,以帮助读者拓宽视野,提升专业水平;深入探讨了风险对...

68家央企涉足金融衍生产品业务浮亏114亿

金融衍生产品,作为一项投资理财和避险的工具,如果审慎选择,操作得当,可以有效地规避风险,锁定成本。若忽视其高杠杆性、价格波动性等特点,盲目使用,过度投机,就必然酿成大祸。纵观接连发生的一起起金融衍生产品业务巨额亏损,无一不是为了追逐高额利润套利投机而忽视其风险所致。1997年的株冶锌期货事件、2004年中航油...