压力下探索转型创新
鼓励国资或者其他混合资本进入民营银行,形成以民营资本为主、多元化混合型资本参与的股权结构,帮助民营银行增强综合竞争力。另一方面,丰富民营银行资本补充工具。在符合监管要求的前提下,支持民营银行发行永续债、二级资本债,放宽民营银行补充二级资本或其他一级资本的条件,简化审批流程。股东资质要求较高8月12日,江西裕...
基建融资12个渠道与36条红线
1.永续债属于混合资本工具,介于普通优先级债务与普通股之间,一般具有债务和股权两重特性,会计上可计入权益科目,降低企业杠杆率,债务人在产品期限、赎回、利息递延支付等方面有较大的自主性,不会对债务人的流动性形成过大压力。从发行方式来看,以国家发改委审批的“可续期企业债券”和银行间交易商协会注册的“...
资本市场再融资业务(二)——混合类融资
本篇文章将重点介绍三种混合类融资工具,分别是讲述可转换债券、分离交易可转债和永续债。(本文9892字数)PART1混合类融资概述图中反映了2002年到2018年的可转换债券、分离交易可转债和永续债三种融资工具筹资金额的变化。第一,可转换债券从2002年开始就有一定的规模,2010年融资规模激增,突破了700亿元的规模,2...
破解中小银行资本补充难题,向外求还是向内求?
赵卫星建议,一方面,适度放宽民营银行股东资质要求,鼓励国资或者其他混合资本进入民营银行,增强民营银行综合竞争力;另一方面,丰富民营银行资本补充工具,支持民营银行发行永续债、二级资本债,放宽民营银行补充二级资本或其他一级资本的条件,简化审批流程。地方政府专项债作为政策性外源融资,主要用于非上市中小银行补充资本。...
国内首单TLAC非资本债券获超额认购,未来会替代“二永债”吗?
不过,今年五大行不约而同地选择了TLAC非资本债券这一创新型工具来满足TLAC达标要求。今年1月以来,中、农、工、交、建五大行相继抛出TLAC非资本债发行计划,拟发行规模分别不超过1500亿元、500亿元、600亿元、1300亿元、500亿元,合计不超过4400亿元。之所以选择尝试这一品种,是因为相较于主流的二级资本债、永续债,T...
《中国金融》|杨赫:大型商业银行落实资本新规的思考
欧洲和日本大型商业银行对债券类资本工具依赖度较高,主要通过发行永续债、二级资本债、应急可转债、混合资本债等债券类资本工具补充资本(www.e993.com)2024年10月18日。除发行融资工具外,部分全球系统重要性银行还尝试通过薪酬激励改革来创新补充资本金,引入递延或有资本计划(DCCP),将锁定期内递延支付的绩效奖金计入银行资本。由此可见,多元化的资本...
化债背景下,永续债能否成为地方化债重要手段?
永续债属于混合资本工具,既具有债性,也具有股性。根据股性的强弱,可以计入负债,也可以计入权益,计入权益后永续债不会摊薄股东权益。根据2019年1月28日发布的《永续债相关会计处理的规定》(以下简称“规定”),在确认永续债会计分类时同时考虑以下三个因素:(1)到期日;(2)清偿顺序;(3)利率跳升是否构成间接义务。但...
债券基础知识——了解永续债(一)
永续债属于混合资本工具,根据股性的强弱,可以计入负债,也可以计入权益,计入权益后永续债不会摊薄股东权益,永续债持有人没有像股东一样享受分红的权利。l会计标准根据2019年1月28日发布的《永续债相关会计处理的规定》,在确认永续债会计分类时同时考虑以下3个因素。第一个因素就是到期日,有没有固定...
年内第三家!建行发行TLAC债券,这一银行“补血”新途径空间如何?
商业银行资本可以分为核心一级资本、其他一级资本和二级资本三类,其中,普通股、可转债是补充核心一级资本的主流工具;优先股、永续债是补充其他一级资本的工具;混合资本债和二级资本债是补充二级资本的工具。也就是说,TLAC债的发行将为银行提供一种新的融资工具。
满足全球系统重要性银行监管要求,三家国有大行宣布2600亿元TLAC...
商业银行资本可以分为核心一级资本、其他一级资本和二级资本三类,其中,普通股、可转债是补充核心一级资本的主流工具;优先股、永续债是补充其他一级资本的工具;混合资本债和二级资本债是补充二级资本的工具。也就是说,TLAC债的发行将为银行提供一种新的融资工具。