利率债周报 | 债市震荡偏强,收益率曲线略微走陡

全周看,10年期国债期货主力合约累计上涨0.17%;上周五10年期国债收益率较前一周五下行1.19bps,1年期国债收益率较前一周五下行1.87bps,期限利差略微走陡。11月11日:周一,上周末公布的10月通胀数据不及预期,加之增量财政政策博弈近尾声,债市因此整体偏强。当日银行间主要利率债收益率多数下行,其中,10年期国债收益...

摩根士丹利:G-10国债料在2025年上涨 降息幅度可能超预期

策略师认为,实际利率下降应该会在2025年限制美元的强势。日元和澳元在G-10货币中表现最佳,欧元/美元表现落后,因欧元区经济增长疲软。日本央行将会在明年年内加息50个基点,这将使收益率曲线趋平,但考虑到其他G-10国债收益率的下跌,10年期日本国债收益率只会略微上升至1.10%。2、行情页面全新改版,一眼看清主散...

如何看待央行买卖国债?|政策与监管

该年9月引入收益率曲线控制(YCC)政策,通过以指定价格无限量购买国债的方式将10年期国债控制在零利率附近。引入YCC后,日本央行对国债收益率的调控愈发精准,通过购买国债将长端收益率控制在合意区间。截至2024年9月末,如图2所示,日本央行总资产规模753万亿日元,其中日本政府债券持有量为585万亿日元,政府债券在其总资产...

美债收益率曲线趋陡背后的市场信号与投资策略

报告指出,美国国债收益率曲线可能会进一步趋陡,暗示债券市场的重要变化即将到来。在本篇报道中,我们将深入分析这一趋势的形成原因、对金融市场的潜在影响,以及投资者在当前环境下应采取的策略。随着美国国债的再度发行愈发具有吸引力,利率进一步上升的空间被预计在15-20个基点之间。这一观点的提出,反映出市场对于当前...

债市值言:中债收益率曲线和指数日评2024年11月13日

今日债券市场指数小幅波动,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)107.5878,下跌0.0045%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)248.3185,上涨0.0032%,平均市值法到期收益率为2.1329%,平均市值法久期为5.6149。利率品种今日利率债市场收益率小幅波动。具体来看,SKY_3M下行1BP至1.36%;中债国债收益率曲线2年期上行...

瑞穗证券:美债收益率曲线仍有趋陡空间

金十数据11月13日讯,瑞穗证券利率策略师EvelynGomez-Liechti在一份报告中表示,美国国债收益率曲线可能会进一步变陡(www.e993.com)2024年11月22日。她表示,随着债券发行再次获得吸引力,利率还有15-20个基点的趋陡空间。另一个推动因素是通胀溢价较高的长期国债价格。在“特朗普交易”和强劲数据的推动下,投资者预计将在年底前卖出长期债券,10年期...

国债期货收盘多数上涨

国债期货收盘多数上涨//债市综述//1.公开市场操作央行10月30日以固定利率、数量招标方式开展了4310亿元7天期逆回购操作,操作利率为1.5%。Wind数据显示,当日7927亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼3617亿元。(*数据来源:Wind-央行动态PBOC)2.资金面周三银行间市场资金面继续...

大公国际:日本退出收益率曲线控制政策对国债收益率的影响及未来...

2024年3月开始，不对10年期国债利率设调控目标，正式退出收益率曲线控制政策。日本央行退出YCC主要是基于内部和外部双重因素的考量。内部因素来看，日本内生通胀良性循环有望形成，经济增长动能有所恢复。日本二十世纪90年代“资产负债表衰退-通缩”循环使经济长期停滞状态，由此也构成了日本央行长期宽松的基本背景。2020年...

日元又要崩了?日本央行宣布:基准利率维持不变,将减少国债购买规模

统计数据显示，截至上月底，日本央行所持有的长期限日本国债规模约为593万亿日元，大约占日本政府债券市场规模的至少一半以上。而在今年3月份，在日本央行宣布结束负利率政策的货币政策会议上，央行官员们决定以大致相同的速度继续购买国债，但是放弃了收益率曲线控制计划，同时仍然以最大限度降低国债市场不稳定的相关风险，...

...国债买卖”正式落地 为何“买短卖长”?业内:有助于利率曲线...

这意味着央行年内多次提到的“二级市场国债买卖”正式落地。中邮证券研究所首席固定收益分析师梁伟超告诉记者,“买短卖长”的操作模式,意味着央行对于利率曲线“向上倾斜”的诉求较强,也通过买卖同时操作的模式,减少了对流动性的扰动,8月全月净买入1000亿,从流动性角度来看即投放1000亿中长期流动性,在不降准的...