证券投资组合的可行域,以及有效边界——投顾13
多种证券的可行域是两种证券组合可行域的延伸,即在两种组合线上进行再任意组合,显而易见,多种组合的可行域是一片区域,而不是一条线。假设多种证券中两两组合都是一般形式,即都是曲线,那么证券A和B组合就是AB,A和C组合就是AC,B和C组合就AC,如图所示,形成的ABC便是证券组合的可行域。比如证券A和B形成的...
投资者的个人偏好和无差异曲线,组建最优证券组合——投顾14
如下图,假设某证券组合的可行域为AB,C为最小方差组合,即证券的有效边界为CA(有效证券组合)。那么根据投资者的个人偏好,投资者会选择C到A中的任何一点。假设甲投资者非常保守,在C到A中,认为增加的期望收益率不足以补偿增加的风险,那么他就会选择C,C点的组合更令他满意。假设乙投资者很是进取,在C到A中,...
积极一点!中泰资管徐志敏:当下市场高估了极端风险,投资不需要建立...
这类似于管理运筹学中的可行域。投资中先清晰地定义可行域,再寻求优解,可以让我们更聚焦,减少不必要的担忧。对于大部分投资者来说,投资可行域就是人民币资产。投资可行域关于投资可行域,我们有以下两个想法:1、杞人忧天杞人忧天本意指缺乏根据和不必要的忧虑。随着人类文明与见识的迅速发展,会愈来愈发现,所...
证券从业人员资格考试《证券投资分析》模拟试题(3)及答案
17.在马柯威茨均值方差模型中,由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的()。A、一个区域B、一条折线C、一条直线D、一条光滑的曲线18.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是()。A、每股净收益B、每股净资产C、股东权益收益率D、本利比19.学术分析流派所使...
证券从业人员资格考试《证券投资分析》模拟试题(2)(一)
一、单项选择1.证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A.有价证券B.股票C.股票及债券D.有价证券及其衍生品2.进行证券投资分析涉及到▁▁▁▁.A.决定投资目标和可投资资金的数量B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析...
资本资产定价模型,由无风险利率和系统性风险补偿组成——投顾11
也正因为非系统性风险的干预,风险证券组合它的可行域是一条抛物曲线,随之收益的增大,其风险成指数增长,风险与收益并不对等(下图的风险与收益来自理财通,可知其假设无风险利率为4.5%)(www.e993.com)2024年9月19日。若资本市场线与风险证券组合构建组合,那么它的可行域就落在图1中的阴影部分,而通过相交于切点M,我们便可以得出资本市场线方程...
【华泰金工林晓明团队】行业配置落地:指数增强篇——华泰基本面...
4.组合构建:以一级行业指数作为底层资产,等权配置看多的行业。5.比较基准:所有行业等权配置。6.业绩计算:对每种胜率水平,蒙特卡洛模拟1000次,每次模拟中单独生成行业轮动观点,计算策略净值和业绩指标,将1000次模拟的策略净值和业绩指标取平均得到最终的业绩表现。