中金:特朗普政策与交易的路径推演

结合上文中对不同政策的推演,我们倾向于在就任后短期出现暂缓甚至逆转,然后等待政策进展后重启。图表:2016年大选即是如此,11月大选结果出炉后,“特朗普交易”快速上冲,但2017年1月后逐步趋缓资料来源:中金公司研究部五、更为长期的影响:政策思路和宏观环境可能与上一轮都大不相同市场在分析特朗普执政思路的影响...

行情结束了吗?资产交易的节奏和空间在哪里?

3)预期碰上现实的可能情景推演到了明年春天,当2个预期都被验证的时候,不同的状态搭配会衍生出不同的资产定价,基本上可以被分为以下6种情况。4)当下:债券交易现实,股票交易预期,均有望受益于宽松的货币环境在预期验证前,当下债券交易的是经济还未显著改善的现实,而股票交易的是期待改善的预期。在这种状态下,...

申万宏源策略:一鼓作气行情后的市场推演

而从市场预期演绎角度,我们还是要承认政策落脚点,和市场最期待的方向有差别。市场期待的是直接的,历史经典案例可比的,全面财政发力。希望通过财政发力,找到24H2需求侧拐头向上的明确逻辑。而现在财政布局,对25年进一步发力有铺垫作用,但对短期需求拐点的支撑可能有限。结构上,市场期待财政支撑核心资产和格局优化的周期品...

军工行情如何演绎?

3业务不同。军工上市公司中，军工核心业务上市公司越来越多，中航沈飞、中航成飞、中无人机、航材股份等核心军工资产（拟）重组上市。同时，从细分赛道看，军工上市公司业务充分反应行业从机械化向信息化进程，军工电子、新材料等占比大幅提升。4资产证券化率不同。随着军工上市企业数量及规模快速提升，行业资产证券化率...

军工行情如何演绎? | 投研报告

3业务不同。军工上市公司中,军工核心业务上市公司越来越多,中航沈飞、中航成飞、中无人机、航材股份等核心军工资产(拟)重组上市。同时,从细分赛道看,军工上市公司业务充分反应行业从机械化向信息化进程,军工电子、新材料等占比大幅提升。4资产证券化率不同。随着军工上市企业数量及规模快速提升,行业资产证券化率大幅...

军工行业周报:军工行情如何演绎?

3业务不同(www.e993.com)2024年11月22日。军工上市公司中,军工核心业务上市公司越来越多,中航沈飞、中航成飞、中无人机、航材股份等核心军工资产(拟)重组上市。同时,从细分赛道看,军工上市公司业务充分反应行业从机械化向信息化进程,军工电子、新材料等占比大幅提升。4资产证券化率不同。随着军工上市企业数量及规模快速提升,行业资产证券化率大幅...

人大开兵棋推演课:在“棋盘”上演绎国际风云 加强对国家安全...

吴迪介绍,之所以开设这门课程,是希望利用兵棋这一研究工具去分析大国博弈的相关问题,让同学们在兵棋推演实践中拉近与研究对象的距离,切身感受到国家在制定外交政策、安全政策时所经历的考量过程,同时加强对国家安全、政治学和区域国别的理解。“做决策时的时间紧迫性、权衡不同利益时面临的压力,这些都不是仅从阅读和...

人大开兵棋推演课 在“棋盘”上演绎国际风云 加强对国家安全...

同时,基于国家安全学科作为交叉学科的属性,无论是兵棋推研项目还是选修课程,都面向全校不同专业学生开放,不同学科背景的同学们在推演中实现思维碰撞,让同学们在实践中获得更丰富的知识。

视频|对话张瑜:政策底明确,未来两种大推演!

一是高股息股票作为底仓。我个人倾向于不太高的风险偏好,因此对于追求稳健的投资者来说,高股息股票可以作为底仓,因为它们在经济周期的不同阶段都能提供相对稳定的收益。二是内需链条的博弈。目前,一些内需相关的股票,如房地产和白酒行业,由于之前的跌幅较大,公募基金的持仓较低,可能会引发逼空行情。这些板块可能会...

华泰策略:美国大选“赛点”的组合应对策略

美国大选渐近,投资者视角重回这一A股核心外部变量,关注不同情景下的组合策略。预测市场显示,特朗普当选大概率为共和党+统一国会,哈里斯当选大概率为民主党+分裂国会,我们以此为基准情形:①从盈利预期、贴现率、板块结构三个维度推演大选结果对A股影响的差异;②通过本轮大选期间行情演绎的实证复盘,总结投资者交易偏好与候...