改道港股,H股or红筹?(上篇)
H股模式与红筹模式为境内企业选择港股上市的两种主要方式,(1)H股模式,即以在中国内地注册成立的股份有限公司作为上市主体于香港联交所发行股份及上市;(2)红筹模式,即通过搭建境内外架构,将中国境内权益主体纳入开曼公司等境外主体并表范围,并以境外主体作为上市主体于香港联交所发行股份及上市。具体架构示意图如下:H股...
境外上市红筹架构:构建国际资本桥梁
红筹架构,简单来说,是指中国企业通过在境外设立公司,利用这一公司来控制境内的运营实体,从而实现境外上市的一种特殊股权结构设计。这种架构通常涉及到多个司法管辖区,如英属维尔京群岛(BVI)、开曼群岛等离岸金融中心,以及香港等国际金融中心,通过复杂的股权控制链实现对境内企业的实际控制。二、红筹架构的搭建流程红筹...
消费企业搭建红筹架构背后
红筹架构是一种将国内运营实体纳入境外融资主体的组织架构,目的是实现境外证券的发行。搭建红筹架构通常分为三步:首先,对国内运营实体的股东进行清理,通过红筹架构将其纳入外商独资企业;其次,成立境外拟上市公司及其持股实体;最后通过离岸公司将境内外实体进行串联和合并报表。股东同时退出、注册资本减少、外资股东突然增持等...
深创投密集发起回购诉讼 被投企业YKYJ未如约拆除红筹架构面临起诉
近日,深创投因密集发起回购诉讼而成为一级市场焦点。自6月起,深创投已多次发布法律服务招标公告,主要针对被投企业未能履行回购承诺。据深创投发布的一则招标公告显示,根据2018年深创投和YKYJ公司签署的投资交易文件,若深创投无法完成ODI审批,向企业发出通知的12月后,应当拆除红筹架构并完成相关内容的签署。深创投...
终于有人把红筹架构搭建拆除全流程重难点彻底讲透了!
企业搭建红筹架构的本意是寻求境外上市,红筹架构包括直接持股架构以及VIE的架构,多年来随着政策的变化以及与监管的博弈,红筹架构搭建的方式也在不断调整变化。首先,近年来中美贸易摩擦升级境外资本市场对中概股监管趋严格比如外国公司问责法案以及细则的出台不少境外上
境外融资架构|红筹架构与VIE架构区别及搭建方式一览
#红筹架构#是一种境外控股架构,通常是中国企业通过在境外设立一家控股公司,然后由该控股公司间接或直接控制中国境内业务实体(www.e993.com)2024年10月18日。这种架构最常用于香港或其他海外市场的上市。具体操作方式1.设立境外控股公司:首先,中国企业在开曼群岛、英属维尔京群岛或其他离岸金融中心设立一家控股公司。
证监会就「婴舒宝」香港上市出具反馈意见,涉红筹架构、业务合规等
(3)发行人红筹架构重组搭建的具体情况,搭建离岸架构和返程投资涉及的境外投资、外商投资、外汇管理、税务等监管程序履行情况,并就合规性出具结论性意见。二、关于股东情况,(1)请参照监管指引说明股东曾国栋的情况。(2)请按持股5%以上股东要求披露AmbitionBVI相关情况。
深度解读:红筹架构下境外股份的持有路径
境外上市是企业拓宽融资渠道、打开国际市场的主要途径。随着猎聘、乐信等越来越多的行业头部企业通过搭建红筹架构实现境外融资上市,红筹架构也一跃成为企业跨境私募与海外上市的首选架构,在企业境外上市中拥有着不容忽视的重要地位。那你知道在红筹架构下,境内权益公司各股东境外股份的持有路径都有哪些?各个路径各自又有...
茶颜悦色“上市前途不明”?不,你需先了解这两种境外上市的股权架构
先说红筹架构:红筹架构通常指的是中国境外上市的公司,这些公司由中国大陆的投资者或企业家控制或拥有,通过海外上市融资,实现中国市场的资本运作。红筹结构的优势在于可以利用海外市场获得更多融资机会,且受海外上市及监管法规约束,信息公开程度高。红筹结构的劣势可能包括关联交易风险,以及需要遵守多地法规,面临多元化风...
浅析海外股权架构之红筹架构
红筹架构对于经历过海外上市融资的朋友来说并不陌生,红筹架构是指在中国大陆境外注册的公司,通过发行股票或其他金融工具的方式,吸引中国大陆的投资者进行投资。红筹架构下,境内股权、业务和资产需要注入境外实体,并通过境外实体实现在境外上市。根据境外实体对境内资产、业务等的不同控制方式,红筹架构可分为“股权控制”模...